大摩：升泉峰控股(02285)目标价至22.5港元 评级“与大市同步”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，将泉峰控股(02285)目标价由20港元上调至22.5港元，维持“与大市同步”评级，主要反映2026年上半年毛利率明显回升带动利润率前景改善。

该行更新该公司2026年上半年业绩及财务预测，并将估值滚动至2026年下半年至2027年上半年每股盈利预测，2026至2028年每股盈利预测上调8%至14%。新目标价维持目标市盈率12倍不变，但估值基准已滚动至上述期间盈利预测。

该行认为，该公司品牌组合多元化及渠道扩张有利长远市占及盈利增长，但DIY分部复苏仍不明朗，加上股价近期自低位反弹，现时估值合理。该行预计2026至2028年收入复合年增长率为7%，盈利复合年增长率为12%。