国投证券发布研报 予江苏银行买入-A评级目标价14.76元

观点网讯：9月14日，国投证券发布研报，给予江苏银行“买入-A”的投资评级，给予26年0.92xPB，对应14.76元目标价。

研报指出，江苏银行营收增速上升，资产质量持续稳健。截至26H1营收、PPOP、归母净利润累计同比增速分别为9.1%、11.8%和8.1%，较26Q1分别+0.7pct、+3.1pct和-0.1pct（分别对应营收、PPOP、归母净利润）。

研报称，江苏银行扩表增速放缓，活期占比提升推动负债结构优化；净息差环比企稳信号较强，存款成本下行提供主要缓冲；对公资产质量延续改善，零售风险仍在暴露。

国投证券在研报中表示，考虑到江苏银行扩表节奏趋于稳健，存款活化推动息差环比企稳，以及对公资产质量延续改善，预计公司26/27/28归母净利润增速为8.3%/8.5%/9.3%，BVPS为15.96/18.04/20.34元。

免责声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。