摩根士丹利发行挂钩Carvana Co.（CVNA.US）的可自动赎回或有票息证券，年票息率19.65%

金吾财讯|摩根士丹利财务有限责任公司（Morgan Stanley Finance LLC）宣布发行一款挂钩Carvana Co. A类普通股的可自动赎回或有票息证券（Contingent Income Auto-Callable Securities with Memory Coupon），到期日为2029年9月7日，由摩根士丹利（Morgan Stanley）提供全额无条件担保。该证券每份面值为1000.00美元，发行价为1000.00美元，定价日为2026年9月4日，发行日为2026年9月10日。证券设有或有季度票息，年利率为19.65%，对应每季度每份49.125美元，支付条件为每个季度决定日标的股票收盘价不低于初始股价的50%（即下行阈值价），并具备记忆票息功能，可将之前未支付的票息累积至后续满足条件时补发。若在前11个决定日中任一决定日标的收盘价不低于初始股价，证券将被自动赎回，赎回金额为本金加上当期票息及之前未付票息。若持有至到期且最终股价不低于下行阈值价，投资者将获得本金加上最后票息及之前未付票息；若最终股价低于下行阈值价，投资者将面临标的股票下跌的1:1损失，支付金额可能显著低于本金甚至为零。该证券不参与标的股票的上涨收益，且不会在任何证券交易所上市。根据定价日估计，每份证券价值约为964.10美元，低于发行价。此外，代理人佣金为每份17.50美元，结构费为每份5.00美元。标的股票Carvana Co.在2026年8月26日的收盘价为73.95美元。