港股概念追踪 | 存储成本大幅抬升 海外科技巨头集体涨价 机构警告：全球内存紧缺或持续至2027年(附概念股)

智通财经APP获悉，据央视财经，AI算力需求的急剧增长，令存储芯片价格大幅走高，上游涨价压力向下游终端传导。近期，亚马逊上调多款硬件产品售价。在亚马逊提价之前，苹果、微软、戴尔等科技企业已集体上调产品售价、缩减硬件标配内存，应对存储芯片价格大幅上涨带来的成本压力。市场调研机构IDC此前预警称，全球内存紧缺的情况可能将持续至2027年，行业预测显示，存储芯片价格有可能在2028年触顶后逐步回落企稳。

近日，亚马逊宣布对旗下多款硬件产品上调售价，智能音箱Echo、电子书阅读器Kindle和路由器品牌Eero均在调价名单中，部分产品涨幅高达60%。其中，16GB Kindle 从109.99美元涨至149.99美元;基础款Echo Dot从49.99美元涨至79.99美元，涨幅高达60%，是本次涨幅最高的产品。

对于这次涨价，亚马逊方面解释，当前消费电子行业正面临内存、存储组件成本大幅上涨的问题。企业已经尽可能内部消化一部分成本压力，才最终选择调整全线产品价格。同时亚马逊也提到，未来一年还会不定期推出促销活动，给到消费者优惠。

放眼整个消费电子行业，亚马逊并不是第一家因存储成本上涨而调价的企业。在此之前，苹果、微软都已经因为存储元器件成本压力，上调过部分硬件产品售价。而在8月24日，据知名科技记者马克·古尔曼最新爆料，苹果计划上调9月发布的iPhone 18系列售价，由于内存、芯片供应紧张推高整机物料成本，涨价基本已成定局。

8月25日，集邦咨询(TrendForce)发布报告预测，明年全球科技巨头投向AI基础设施设备的资本开支将达1.383万亿美元，其中近70%的AI基建投资成本将流向DRAM与NAND闪存。

分析师表示，AI服务器对内存容量需求激增，叠加芯片价格大涨，使得全球AI产业的竞争重心已经从过去的GPU角逐，转向存储采购争夺战。

TrendForce数据指出，全球AI服务器所用服务器DRAM合约价在2025年下半年已经累计上涨了64%，而今年预计还将上涨约270%;用于海量数据存储的企业级SSD，去年下半年价格已大涨35%，今年累计涨幅预计达235%。TrendForce预测：“2027年之前，存储芯片合约价格整体将维持高位运行”。

高带宽内存HBM价格同样延续上行趋势。分析师称：“尽管今年二季度签订长期供货协议后，通用内存涨价空间有限;但受严重供给短缺影响，明年HBM价格涨幅或将达到70%-140%。”

国泰海通发布研报称，存储行业已经从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈，AI需求驱动的结构性短缺贯穿全产业链，供需缺口仍在加深。价格端，26Q3合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至2027年;长期协议并非限制涨价空间，而是让价格趋势更可预判，以短期价格弹性换取长期盈利和现金流可见性。行业关注重点有望从单季度价格/利润弹性转向高盈利的多年持续性以及高现金流创造能力支撑的资本回报水平，推动行业估值中枢上行。

产能端，该行认为供给纪律性仍然被市场低估，原厂大部分新增资本开支投向新建厂房和洁净室建设，扩产计划呈梯度推进，26-27年实际新增产能有限。结构端，行业已经充分预期消费类终端需求疲软，而数据中心AI主线需求持续强劲，产能灵活调控下传统消费终端对行业供需格局的边际影响下降，不会改变供需失衡和价格温和上行的趋势。

天风证券指出，本轮存储景气改善并非单一终端补库驱动，而是需求结构变化、供给扩张趋于理性以及产业链库存周期修复共同作用的结果。AI算力建设持续推进，高端存储需求重要性进一步提升。据Omdia，DRAM服务器需求占比预计由2025年的50%提升至2030年的71%;据弗若斯特沙利文，全球AI端侧设备存储市场规模预计由2025年的395亿美元增至2030年的3008亿美元。供给端，三大原厂近期资本开支占比多在23%至35%区间波动，未出现激进扩产，部分产能优先分配至HBM及大容量企业级SSD等高毛利产品。在需求结构升级与供给约束仍存的背景下，存储价格中枢有望获得基本面支撑，建议关注存储模组、存储主控芯片、封测及上游设备材料等方向。

相关概念股：

中芯国际(00981)：中芯国际的核心产品涵盖了多个领域，其中包括逻辑芯片、存储芯片以及模拟芯片等。8月中下旬，星展发布研报称，中芯国际(00981)次季收入30.1亿美元，同比升36%，按季升20%，较市场预期高5%;毛利率25.3%，远超市场预期约4个百分点，受惠平均售价上升、产能利用率提升及产品组合改善。星展上调中芯2026至2028年各年盈利预测介乎13.4%至16.5%，目标价由90港元上调至96港元，维持“买入”评级。管理层预期第三季收入按季增长2%至4%，同比中位数计同比增长约30%，大致符合市场预期;毛利率指引26%至28%，高于市场预期约4.3个百分点。

华虹宏力(01347)：华虹宏力(01347)公布2026年中期业绩，销售收入约13.78亿美元，同比增长24.5%;出货量同比增长17.9%，创历史新高。毛利为2.045亿美元，同比上升83.2%;母公司拥有人应占溢利5956.8万美元，同比增长409.0%。公告称，销售收入创历史新高主要得益于付运晶圆数量增加及平均销售价格提升。毛利增长主要得益于平均销售价格提升及降本增效，部分被折旧成本上升所抵销。产能建设方面，截至2026年6月底，无锡二期项目(Fab 9) 83K产能所需工艺设备全部完成搬入，正在加紧安装调试，计划于三季度末达成规划产能目标。与此同时，公司同步推进收购华力微97.5%股权事宜，并于6月中旬过会，预计第三季度完成交割。华力微并入后，公司将进一步提升12英寸晶圆代工产能，双方的优势工艺平台可实现深度互补，共同构建覆盖更广泛应用场景、更齐全技术规格的晶圆代工及配套服务，能够为客户提供更多样的技术解决方案，丰富产品体系。

兆易创新(03986)：公司存储芯片产品量价齐升，盈利水平大幅提升。2026年上半年存储芯片实现营收98.27亿元，同比增长245.44%，毛利率67.57%，利基型DRAM及SLC NAND Flash同比高速增长。MCU产品受益于工业、消费及汽车领域需求拉动，出货规模实现较好增长。业绩方面，公司2026年上半年实现营业收入115.66亿元，同比增长178.67%;归母净利润68.57亿元，同比增长1091.50%。

澜起科技(06809)：澜起科技作为内存互连芯片市场的领导者，正从内存互连龙头向平台型互连芯片公司转型。公司在AI时代背景下，凭借其在算力与存储之间的关键高速互连芯片领域的长期专注，已形成丰富的产品矩阵，并在全球市场中占据领先地位。PCle Retimer产品已进入放量阶段，公司正沿同源路径向价值量更高的PCle Switch领域延伸，有望打开新的成长空间。随着AI从模型训练转向推理，特别是AI代理的发展，服务器CPU的需求正持续上升，公司为CPU强劲需求的主要受惠者。