港股全天震荡走弱 恒指收跌0.02% 汽车股疲软

金吾财讯 | 港股全天震荡走弱，午后三大指数跌幅有所收窄，截至收盘，恒生指数报25511.10点，下跌0.02%；国企指数下跌0.31%；恒生科技指数下跌0.12%。

蓝筹中，美团-W（03690）跌6.65%，东方海外国际（00316）跌4.86%，紫金矿业（02899）跌3.75%，理想汽车-W（02015）跌2.95%，宁德时代（03750）跌2.66%；涨幅方面，药明生物（02269）涨7.41%，联想集团（00992）涨4.12%，药明康德（02359）涨3.09%，吉利汽车（00175）涨2.76%，阿里健康（00241）涨2.07%。

板块方面，汽车股承压明显，小鹏集团-W（09868）跌9.19%，零跑汽车（09863）跌5.71%，理想汽车-W（02015）跌3.60%，蔚来-SW（09866）跌3.45%。消息面上，国元证券研究指，8月1-16日，全国乘用车市场零售62.8万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期增长0%，今年以来累计零售1,080.1万辆，同比下降20%。8月1-16日，全国乘用车新能源市场零售39.9万辆，同比去年8月同期下降15%，较上月同期增长1%，今年以来累计零售606.7万辆，同比下降13%。该机构建议关注下半年政策与基建下沉推动下新能源车上行，以及智能车在新科技领域的探索。关注“六张网”、汽车下乡政策与新能源车基建下沉共振下的市场带动作用。国金证券认为，内外需共振，汽车板块有望迎来底部向上。1）内需有望边际改善：下半年进入购车旺季、补贴较2025年同期更均衡以及2025年同期基数压力较上半年更小，叠加新车上市驱动、汽车下乡等政策催化以及油价回调，预计下半年内销有望边际改善；2）出海有望延续高增长。

医药外包概念强势，凯莱英（06821）涨16.02%，金斯瑞生物科技（01548）涨7.42%，药明生物（02269）涨7.41%，泰格医药（03347）涨5.95%，维亚生物（01873）涨5.35%，昭衍新药（06127）涨5.16%。消息面上，国金证券表示，CXO行业景气度持续向上，全球生物医药投融资回暖带动创新药研发投入提速，海内外龙头订单与业绩逐步兑现，行业景气上行逻辑不断夯实。AI技术深度渗透药物研发全流程，在靶点挖掘、分子生成、工艺优化等环节显著压缩研发周期，提升早期药物发现效率。AI更多起到需求放大作用，虚拟设计产出的大量候选分子仍需经过合成、药理、毒理等湿实验验证，直接拉动上游及CXO外包需求增长。头部CXO企业也主动融合AI能力，迭代实验与生产体系。在传统创新药需求叠加AI制药增量的共振之下，行业中长期成长空间进一步打开。

个股方面，建滔积层板（01888）午盘股价持续走高，全天收涨13.79%。消息面上，集团主席张国荣表示，集团高频高速玻璃丝、玻璃布产品已获得市场全面接纳并大量投产，市场供不应求，就算是集团内部使用也不够。花旗称，鉴于公司7月份盈利水平略强于预期，将2026至2028年盈利预测上调9%–10%，并将目标价上调至95港元。为应对8月初电子级玻纤布成本上涨，建滔积层板上周将覆铜板的综合平均售价上调了10%。该行预计到今年年底，平均售价将进一步上涨15%–20%。

雅迪控股（01585）午后跌幅进一步扩大，全天收跌1.34%。消息面上，公司午间公布截至2026年6月30日止六个月业绩，股东应占溢利12.01亿元人民币，同比减少27.18%；每股基本盈利39.40人民币分。营收182.36亿元人民币，同比减少4.95%，主要由于电动自行车、电池及充电器的销量下降所致。集团整体毛利32.36亿元人民币，同比减少14.01%；毛利率亦由约19.6%减少至约17.7%。

招商证券表示，近期港股市场出现了一系列积极变化。第一，恒生科技指数编制规则改进，成分股扩容并且将收入增速纳入筛选标准，回应了市场对于指数“含科量”不足的担忧。第二，从最新产业趋势变化来看，AI产业的利润正在由AI硬件与大模型向云厂商转移，港股较为受益。往后看，依然看好港股市场投资机会。