北水动向|北水成交净卖出66.05亿 北水加仓大模型概念股 抛售建滔积层板(01888)超11亿港元

智通财经APP获悉，8月25日港股市场，北水成交净卖出66.05亿港元。其中港股通(沪)成交净卖出44.82亿港元，港股通(深)成交净卖出21.24亿港元。

北水净买入最多的个股是美团-W(03690)、MINIMAX-W(00100)、药明生物(02269)。北水净卖出最多的个股是建滔积层板(01888)、南方恒生科技(03033)、长飞光纤光缆(06869)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

美团-W(03690)获净买入8.67亿港元。美团将于8月底公布第二季业绩，花旗预期公司业绩有望符合或略胜预期，维持现有预测不变，即第二季总收入同比增长10.7%至1017亿元人民币，经调整纯利录约6.33亿元，对比市场普遍预期为1009亿元及2.7亿元。在监管部门对补贴及竞争的监管下，该行认为外卖业务单位经济效益或较预期恢复得更快，有望带动业绩向好。

MINIMAX-W(00100)、智谱(02513)分别获净买入3.76亿、1.23亿港元。平安证券指出，智谱GLM-5.3进入全球前沿模型能力区间，同时以更小的参数规模与更低的调用成本，显著降低了前沿模型能力的使用门槛；阿里AI商业化全面加速，季度云外部商业化收入同比增长45%，AI相关产品连续第12个季度实现三位数同比增长。当前国产大模型迭代能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，推动千行百业应用场景加速渗透。

药明生物(02269)获净买入1.94亿港元。海外CXO业绩普遍超预期。湘财证券认为，近期CXO整体表现亮眼是全球医药融资回暖下产业基本面持续向好的全球性的趋势，中国CXO相关公司具备工程师红利将充分享受产业红利，在全球产业向好的趋势下持续性预计将较强。

阿里巴巴-W(09988)遭净卖出1.83亿港元。阿里巴巴近日宣布800亿港元新股配售，所得款项将全部投入全栈AI能力和AI基础设施建设。配售获全球主权财富基金等长线投资者积极认购，最终实现近3倍超额认购。在宣布800亿港元新股配售计划后，阿里巴巴集团主席蔡崇信、CEO吴泳铭出手增持合计约1.2亿港元阿里股票，对公司AI战略投下信心票。

中芯国际(00981)、华虹宏力(01347)分别遭净卖出3.15亿、4.36亿港元。高盛发布研报称，第二季度财报季披露的半导体资本开支数据普遍超预期，叠加设备供应商给出更为乐观的前景展望，共同驱动此轮预测大幅修正。该行大幅上调未来三年全球晶圆厂设备支出预测，将2026至2028年市场规模预期分别提升至1500亿、2180亿及2810亿美元，上调幅度显著超出此前预期。

南方恒生科技(03033)遭净卖出7.42亿港元。国元国际认为，短端加息压力下降有助于港股估值，但长端美债收益率高企、国内基本面偏弱以及增量资金不足仍限制指数进一步上行。因此，该行仍将“指数震荡、板块分化与轮动”作为当前基准情形。

建滔积层板(01888)遭净卖出11.94亿港元。瑞银发表研究报告指，建滔积层板中期盈利按年大增209%至29亿元，毛利率达到30.7%，较去年同期扩阔12.3个百分点，亦较该行预期高出2.1个百分点，主要受惠于垂直整合的成本优势及覆铜板与上游材料平均售价上升。期内收入同比增长55%至149亿港元，较该行预期低7%，但经营开支控制及营运杠杆优于预期。

此外，腾讯(00700)获净买入361万港元，而长飞光纤光缆(06869)、兆易创新(03986)分别遭净卖出5.26亿、1.68亿港元。