和讯信息任凌康：核心机会依然集中在成长性板块

8月14日和讯任凌康表示，当日A股市场走势十分纠结，整体波动幅度较大，放眼全球主要市场，昨夜美股纳斯达克指数上涨近1%，反弹走势非常强劲，眼看就要创出27190点的历史新高，美股整体走势十分稳健。昨夜美股科技硬件类个股涨跌分化，存储赛道的闪迪、美光股价收涨，英伟达小幅上涨，脸书、谷歌涨幅不大，海力士同样收涨。今日周边的韩国、日本股市全线上涨，最高涨幅达到2.4%，外围市场整体走势向好。反观A股，当日走势上下波动，上证指数基本平盘，深证成指小幅收涨，涨幅十分有限，完全是跟在外围市场身后被动跟随，没有走出主动出击的独立行情，走势明显偏弱。 造成A股当前反弹疲软的核心原因有三点：第一，前期市场经历了科技股挤泡沫、融资盘爆仓的过程，走出非理性急速下跌行情，全市场融资盘规模下降了近5000亿；第二，市场整体资金量不足，增量资金迟迟没有进场，完全依靠存量资金博弈，叠加量化基金在市场中持续交易收割散户，进一步阻碍了增量资金的流入，直接导致市场走势疲软；第三，前期大幅下跌之后，市场上方积累了大量套牢盘，当前的成交量完全不足以快速拉升指数、消化上方的套牢筹码。这种环境下市场只能依靠存量资金博弈，缓慢震荡爬行。 后续市场的核心机会依然集中在成长性板块，当前市场中高性价比、高成长性的可选标的十分有限，科技股仍是市场的核心主线。接下来一两周就会进入中报集中披露期，科技硬件类公司普遍会交出较快的利润增速，前期预披露阶段已经有部分资金提前布局，这个赛道的长期逻辑依然积极向上。此前光通信模块板块经历了大幅下跌，短期股价受到明显冲击，等市场情绪回归正常水平后，板块的估值水平、业绩增速依然具备支撑，仍是后续推动市场上涨的核心动力。