当息差收窄，风控何以成为汽车金融的核心竞争力 龙金数科视角下的能力重构

2026年8月1日，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》正式施行，要求贷款人向借款人全面展示综合融资成本明示表。与此同时，根据相关监管要求，合作类个人贷款业务的综合融资成本面临更为严格的定价约束，汽车金融行业的相关业务同样受到这一趋势的影响。

对于汽车金融行业而言，息差空间被进一步压缩，此前依靠息差和规模维持的运营模式正面临深度调整。

就在新规落地前夕，龙金数科在第十五届财经峰会上获得“可持续发展典范企业”奖。这家将总部落户呼和浩特的一站式汽车金融科技平台，正处在一个值得观察的坐标上。

龙金数科风控总监张孝天在接受专访时，将风控的角色概括为一句话：“风控不是刹车，是引擎。”这个判断揭示了风控角色正在发生的变化——在息差持续收窄、银行自主风控责任压实的双重趋势下，风控正在从后端的支持角色，转变为决定业务能否持续的前置能力。

息差趋薄，风控精度成为关键变量

行业正在经历的变化，可以从几个维度来观察。

利率定价约束趋紧之后，息差空间明显收窄。过去利润空间相对可观，尚能被整体利润覆盖；如今息差趋薄，对不良贷款的承受能力也在下降，双重压力之下，风控精准度直接关系到业务的盈亏平衡。

与此同时，银行“自主风控”责任被进一步压实。监管要求银行在核心授信环节承担实质性风控责任，这意味着合作方的风控逻辑需要对银行透明、可解释、可审计。过去通过API直连将核心风控环节交由合作方处理的做法已不再适用。

汽车作为抵押物还具有特殊性。车辆折旧、事故记录、二次抵押等变量，决定了汽车金融的风控不能仅依赖线上数据。有效的风控体系必须是线上资产价值识别与线下风险缓释、资产处置相结合的完整闭环。

利率约束趋紧、风控责任压实、抵押物风险复杂性三者叠加，意味着风控不再是锦上添花，而是业务能否持续运转的前提条件。“过去能‘凑合’的事，现在凑合不了了。”张孝天如此形容这种变化。

风控角色的重新定义：从“守门员”到“领航员”

传统金融机构中，风控部门的角色往往被理解为对业务形成约束。业务端希望扩大规模，风控端负责控制风险敞口，两者之间天然存在张力。风控因此常被视为一种成本，一种必要的“刹车”。

龙金数科的风控体系遵循了不同的设计思路。风控从一开始就与业务同步设计，让风控逻辑与业务逻辑在起点上即保持一致，避免事后修补带来的效率损耗和规则冲突。它不是事后追加的约束，而是事前嵌入的决策辅助系统。“它不仅告诉你哪里不能去，也能帮助判断哪条路更稳妥。”

这一思路体现在三个层面。

在时间维度上，传统风控多为业务完成后再行审查，发现问题再纠正；龙金数科则实现了业务运行与风控评估的同步推进——预审环节可在一分钟内出具结果，风险评分与决策依据实时生成。这不是事后纠偏，而是让决策在发生之前就拥有充分的风险依据。

在操作维度上，传统风控高度依赖个人经验，判断标准因人而异，人员流动也会带走积累的认知；龙金数科将风控逻辑系统化、标准化，使每一笔审批均有据可查、路径清晰。

在合规维度上，龙金数科主动将风控档案同步共享给合作银行，不仅包括最终的评审结论，还包括评分依据、决策轨迹、操作日志等完整信息。“这不是监管强制要求的，是主动做的，”张孝天说，“因为透明本身就是构建信任的方式。”

三个层面分别指向效率、精准与信任——这恰恰是风控从“刹车”变为“引擎”所需要的三个支点。

透明化：一种被低估的“社会责任”

在张孝天看来，可持续发展最核心的支撑要素，落在了一个容易被忽视的维度——“社会责任”。

“社会责任不只是捐钱捐物，更是用自己的专业能力让整个生态更健康、更透明。”他将这一理解拆解为两个层面。

第一层是面向终端用户的服务触达，让个人车主和中小微企业能够更便捷地获得融资支持。龙金数科总部基地项目计划在未来三至五年内实现更大范围的服务覆盖。

如果说服务触达是“向下”的责任，那么第二层“面向合作伙伴的透明化承诺”则是“横向”的责任。龙金数科将风控全过程设计为可追溯、可审计，并将相关信息同步传递给合作资方。在他看来，这种透明化本身就是一种行业治理行为。“只有让合作伙伴看得清、信得过，行业才能长期健康发展。”

这一理念也体现在内部合规建设上。龙金数科主动完成了国家信息安全等级保护三级备案，这一标准对企业的信息安全管理能力有较高要求。

国资入局，构建发展底座

2026年1月，龙金数科完成数千万元A轮战略融资，引入呼和浩特经开区直属国企冠世投资集团，同时将全国总部落户当地。张孝天将这一布局的意义概括为三个维度：国资的进入不仅是资金支持，也带来了信用背书，有助于导入产业生态资源；总部落地呼和浩特使龙金数科能够将技术研发、城市服务、客户运营等板块直接嵌入汽车产业链；与毕马威合作推进公司治理体系建设，则在起步阶段即对标上市公司治理标准。

“国资引领、市场运作、科技驱动”这一模式，使龙金数科具备了较为坚实的发展基础。

发展底座的搭建是外部保障，而风控能力的构建则是内部根基。这一根基的构建，同样遵循了务实的原则。龙金数科选择“从业务痛点中长出技术能力”的路径——每一项风控功能的研发起点，都来自一线业务反复遇到的真实问题，而非实验室中的理想化设计。没有真实业务场景的持续输入，风控模型就无法获得充分的训练和校准。这种积累需要时间，但一旦形成，就是竞争对手短期内难以复制的核心能力。

当息差空间收窄、监管框架趋严，行业竞争的逻辑正在从规模驱动转向能力驱动。龙金数科这套从业务实战中生长出来的风控体系，正在成为其应对行业周期的重要支撑。