摩根士丹利（MS.US）拟发行挂钩亚马逊的缓冲型自动赎回票据，年化票息不低于17.00%

金吾财讯|摩根士丹利（MS.US）旗下摩根士丹利金融有限责任公司（MSFL）于2026年8月11日提交初步定价补充文件，计划发行挂钩亚马逊（AMZN.US）普通股的结构化票据“或有收入记忆缓冲可自动赎回证券（Contingent Income Memory Buffered Auto-Callable Securities with Downside Factor）”，由摩根士丹利提供完全无条件担保。该证券每份面额1,000.00美元，发行价同面额，总发行金额未定，预计2026年8月19日发行，2027年9月1日到期。票据设有或有票息，年化率不低于17.00%（最终于定价日确定），若季度观察日（2026年11月27日、2027年2月26日、5月27日及8月27日）亚马逊收盘价不低于初始水平的85%，则支付票息，否则递延至后续达标时补付。同时设有自动赎回机制，自2026年11月27日起各赎回决定日若收盘价达到初始水平的100%，则按面额加当期及累计未付票息提前赎回。若持有到期且未赎回，最终观察日收盘价不低于初始水平85%（缓冲水平）则收回本金并获付到期票息；若低于缓冲水平，超出15%的跌幅部分将按1.1765倍放大损失，本金可能大幅亏损甚至为零。据文件，定价日估计价值约每份985.40美元，代理人佣金不超10.00美元，该票据不上市交易。