8月以来机构狂追硬科技！超200家机构调研偏爱仕佳光子、百济神州，消费板块遇冷

本文来源：时代财经 作者：何秀兰

进入8月，A股市场在震荡中逐渐显露出结构性机会，通信设备、电子元件、高端制造等成长赛道关注度持续走高。

Wind数据显示，截至8月10日，本月共有736家机构扎堆调研90家上市公司。其中，通信设备、电子元件领域获得较高关注，仕佳光子（688313.SH）吸引209家机构聚焦，截至8月11日收盘，月内股价涨幅接近45%；电子元件板块，广合科技（001389.SZ）接待111家机构；而白酒、食品加工板块仅4家企业获调研，单家接待机构数量较前7个月大幅缩水。

板块层面，科创板14家公司接待调研，单家平均接待机构数量领跑全市场，百济神州（ONC.US；06160.HK；688235.SH）以210家机构调研规模位居榜首。

业内人士向时代财经指出，下半年科技板块行情将显著分化，具备订单与业绩兑现能力的硬科技龙头更具上涨动能，经过估值回调的优质科创板企业配置价值凸显，而消费板块短期缺乏业绩支撑，或只存在阶段性修复机会。

硬科技成机构“心头好”

此前，机构对科技板块的调研多集中于技术概念验证，而8月则提高了对技术转化能力与商业化进展的关注。这一点从通信设备与电子元件两大赛道的调研细节中可窥见一斑。

通信设备板块中，仕佳光子月内接待209家机构调研，从调研纪要来看，其1.6TAWG芯片量产进展及主要产品的扩产节奏等是机构关注的焦点。根据披露，今年上半年，公司最核心的光芯片和器件业务表现亮眼，收入12.43亿元，同比增加77.64%，是拉动业绩增长最主要的动力。

数据显示，仕佳光子月内股价累计涨幅近45%，远超同期大盘表现，远超通信设备板块11%的平均涨幅。

截至8月10日，从行业分布来看，电子元件行业成为本月调研覆盖最广的领域，8家相关上市公司迎来机构实地调研，占全月被调研企业总数的8.9%。其中，广合科技因AI算力服务器PCB业务高增，召开2026半年度业绩电话会，吸引111家机构参会。

广合科技在调研中表示，全球AI基础设施投资带动高端PCB需求持续旺盛，公司服务器产品收入占比升至90%，近年预计每年维持50亿～60亿元资本开支规划，公司上半年营收、净利润同比分别增长80.98%、94.39%。反映在二级市场表现上，截至8月11日收盘，广合科技8月以来股价涨幅达16%。

此外，汽车零配件与设备、电气部件与设备等高端制造领域也各有7家上市公司获得机构关注。

其中，飞龙股份（002536.SZ）、西菱动力（300733.SZ）发布了2026年半年度业绩预告，由于汽车行业竞争日趋激烈，公司产品售价承压等原因，两家公司预计2026年上半年的扣非净利润均出现同比超过50%的下滑，而公司的未来发展战略、如何应对行业激烈的竞争格局等问题也成为机构调研的关注点。

与硬科技赛道的火热形成对比的是，传统消费板块本月调研热度明显降温。食品加工与肉类、白酒等领域仅4家上市公司进入机构调研名单，且单家公司平均接待机构数量不足20家，较今年前7个月均超460家的数量大幅度缩水。

“当前消费增速依然偏低，特别是可选消费品，目前还没有业绩回升的迹象，所以很难指望这些消费板块出现持续性大涨。”前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙向时代财经指出，但由于之前（股价）已经跌了多年，一些品牌消费品已经逐步跌出了价值，可能会吸引一些风险偏好较低资金的关注。下半年，消费板块可能会有一定反弹机会。

科创板成调研新高地

在板块维度上，科创板8月的调研表现尤为亮眼，成为机构布局硬科技赛道的核心抓手。数据显示，截至8月10日，月内14家科创板上市公司迎来机构调研。从调研强度来看，科创板单家公司平均接待近41家机构，明显高于上证主板的23家、深证主板的7家，以及创业板的20家，板块稀缺性与成长属性得到机构普遍认可。

百济神州作为科创板医药领域的龙头企业，8月以来以210家机构的调研规模位居全市场首位。机构围绕泽布替尼（商品名：百悦泽）销售空间、血液瘤产品线、BCL2/CDK4抑制剂等创新管线、罕见病合作品种展开全面问询。百济神州表示，泽布替尼尚未触及销售峰值，美国新发患者占有率超50%，同时多款在研产品临床推进提速，BCL2 抑制剂索托克拉（商品名：百悦达）计划2026年第三季度末至第四季度初在美国正式商业化上市，管线持续兑现夯实国际化成长逻辑。

从股价表现来看，8月以来科创板被调研公司平均区间涨幅近11.00%，不仅高于其他板块，也较7月科创板被调研企业超11%跌幅的平均表现实现大幅逆转。

杨德龙向时代财经表示，下半年科技板块的表现将出现一定分化。业绩优良、能够拿到订单、兑现利润的科技龙头股，可能会受到资金追捧，进一步走高，甚至创出新高；但是一些炒题材、炒概念的个股，可能很难有突出表现。因此，下半年投资科技股一定要回归基本面研究。

有不愿具名的私募人士向时代财经指出，经过前期调整，部分科创板硬科技企业估值已回落至合理区间，当前“高成长+低估值”的组合具备较高性价比。随着半年报披露完成，机构对科创板企业的业绩验证逐步落地，板块配置价值有望进一步凸显 。