内存短缺或持续至2027年！三星、SK海力士、美光产能提前售罄

智通财经APP获悉，据科技媒体周二报道，内存芯片供应紧张态势预计将持续至2027年，业内消息人士透露，三大内存原厂已基本完成明年的产能分配谈判。简言之，三星(SSNLF)、SK海力士(SKHY.US)和美光(MU.US)2027年的预计内存供应已全部售罄，且暂无新增产能规划。

报道称，三大供应商已分配完毕2027年全部DRAM和HBM产能。客户最终获得的配货量仅为其初始请求的60%至70%。业内人士指出，2027年将进入内存短缺最严峻的阶段。配货数量目前已基本敲定，但最终发货定价将更接近交付时确定。

市场份额方面，据Counterpoint Research全球内存追踪数据显示，三星二季度DRAM市占率达39%，位列榜首;SK海力士以26%位居第二，但较上年同期的39%出现明显下滑;美光以25%紧随其后。

中国存储芯片厂商长鑫存储(CXMT)近期上市并获投资者青睐，与美光、三星、SK海力士同台竞技。上月有报道称，苹果已开始测试长鑫存储的DRAM芯片。另据近期报道，主要PC厂商已开始为部分笔记本电脑机型采购长鑫存储的DRAM芯片，以应对持续的内存短缺局面。

为应对供应紧张，各大内存芯片厂商正积极扩产：三星计划扩产50%，SK海力士大幅增加资本支出、推进265亿美元IPO及韩国本土超8800亿美元产业投资，美光则承诺到2035年在美国投入2500亿美元。

不过，内存芯片股上月集体走低，部分原因在于市场担忧行业大规模增产最终可能导致供应过剩，对价格形成压制。这一担忧在7月集中爆发，将2026年最炙手可热的交易主题推入技术性熊市。

7月28日黑色星期一成为集中爆发点，韩国KOSPI指数单日暴跌逾10%，SK海力士与三星电子当日跌幅均超过13%。这一轮抛售并非源于基本面恶化，恰恰相反，三大内存厂商业绩屡创新高。

市场的担忧在于，巨头们的扩产计划过于激进。三星计划扩产50%;SK海力士宣布在龙仁半导体集群投资约600万亿韩元扩产DRAM，原计划2045年完工的集群建设将提前12年完成;美光2026财年资本开支预计约270亿美元，2027财年各季度均超百亿美元。

晨星分析师警告，新建晶圆厂产能需2至3年才能投产，当峰值产出遇上需求放缓，将面临显著的供应过剩风险。