苹果(AAPL)绩后跌9.2% 机构指其估值缺乏性价比增值空间有限

金吾财讯 | 苹果(AAPL)盘中走低，报302.56美元，跌9.25%。

消息面上，公司公布低于市场预期的业绩指引，叠加广发证券下调股票评级，进一步加重投资者的担忧情绪。

据广发证券分析师Jeff Pu发布最新研报，将苹果评级下调至持有，目标价设定为369美元。研报分析指出，市场对于内存成本的压力预期或将逐步缓解，但前期内存价格持续上行，大概率推高iPhone18Pro/PM终端定价，叠加产品规格升级幅度有限，令终端需求存在较大不确定性。估值层面，当前股价对应FY27预期市盈率超过30倍，对比20%的盈利复合增速，标的估值已经缺乏性价比，向上增值空间较为有限。

苹果披露第四季度经营展望，预计营收同比增幅区间为9%至11%，低于市场一致预期12.1%。拆分业务来看，iPhone营收有望实现百分之十几中段水平的同比增长;剔除汇率扰动因素后，服务业务营收大致维持财年三季度水平。企业同时提示，外汇波动预计对本季度营收形成250个基点的负面影响。除此之外，苹果预敬，下一季度内存相关供应约束带来的冲击将会显著加大。多重经营层面的风险信号，让市场重新电视公司短期盈利增长潜力。