云计算板块部分走高 甲骨文（ORCL）涨5.87% 著名投资者指算力基础设施迎来确定性红利

金吾财讯 | 云计算板块部分走高，甲骨文（ORCL）涨5.87%，赛富时（CRM）涨4.82%，ServiceNow（NOW）涨4.17%，谷歌-A（GOOGL）涨2.88%，微软（MSFT）涨2.56%，IBMCorp（IBM）涨2.30%，MetaPlatform（META）涨2.04%，NEBIUS（NBIS）涨2.03%，HIVE Digital（HIVE）涨2.02%，CoreWeave（CRWV）涨1.81%。

消息面上，知名投资者、《大空头》作者史蒂夫·艾斯曼在CNBC采访中，剖析当前AI产业结构性分化机会，明确云计算及底层算力基础设施具备确定性成长逻辑，行业红利正从上层大模型应用端，向底层算力与云端基础设施环节转移。当前美股市场高度绑定AI产业发展节奏，超大规模科技企业的AI资本开支，成为影响整体市场走势的核心变量。

市场格局层面，海外主流大模型厂商定价偏高，较国内开源AI模型价格高出约五倍，市场存在潜在价格战压力，头部LLM企业长期竞争优势存疑。相较应用端的不确定性，云计算依托刚性算力需求形成稳健支撑，各大超大规模云厂商持续加码资本投入，Alphabet（GOOGL、GOOG）上调资本开支区间至1900亿至2050亿美元，持续扩容云端算力基础设施。即便企业业绩超预期，市场依旧聚焦资本开支节奏，侧面印证算力基建是行业核心刚需。

从产业链传导来看，全行业AI研发、训练与推理需求持续扩容，无论上层模型竞争格局如何变化，云端算力租赁、数据中心部署、云计算配套服务的需求具备刚性。英伟达（NVDA）持续受益于算力硬件刚需，营收实现大幅增长，同时通过投资布局AI初创企业，完善算力生态布局，进一步夯实云计算基础设施产业链的成长确定性。整体而言，AI产业高投入周期持续托举云计算赛道，成为当前科技板块的稳健配置方向。