摩根士丹利(MS.US)拟发行挂钩美光科技(MU.US)的自动赎回杠杆票据，溢价可达20%-26%

金吾财讯|2026年7月23日，摩根士丹利金融有限责任公司（Morgan Stanley Finance LLC）向美国证券交易委员会提交初步条款说明书，计划发行Autocallable Leveraged Index Return Notes with an Absolute Return Buffer，挂钩美光科技（Micron Technology, Inc.，纳斯达克代码：MU）普通股，由摩根士丹利（Morgan Stanley，纽交所代码：MS）提供全额无条件担保。票据每单位本金10.00美元，期限约两年（若未在约一年后的观察日自动赎回）。若在观察日美光科技股价不低于起始价，票据将被自动提前赎回，投资者将获得每单位12.00至12.60美元付款，对应20%至26%的溢价。若未自动赎回，到期时：若股价上涨，投资者享有150%的杠杆参与率；若股价下跌但不超过40%，可获得本金加上跌幅绝对值相等的正回报；若股价跌幅超过40%，则需承担超过40%部分的1:1损失，最大本金损失为60%。票据不支付定期利息，亦不在交易所上市。公开售价每单位10.00美元，承销折扣约0.23美元，发行人扣除费用前获得约9.78美元，初始估值约每单位9.61美元。投资者须承担发行人和担保人的信用风险。