美银证券：金蝶国际(00268)盈利能力持续提升 维持“买入“评级

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，维持金蝶国际(00268)"买入"评级，目标价13.9港元不变。金蝶国际发布今年上半年盈喜，收入预计年度同比增长13%至14%，达36.1亿至36.4亿元人民币，与市场及该行预期一致。该行认为，收入增长较2025财年的12%有所加快，主要受订阅收入快速增长及AI原生产品需求强劲带动。

盈利方面，金蝶预期上半年纯利可达4,000万至6,000万元人民币，经调整非国际财务报告准则纯利预计为1.05亿至1.25亿元人民币。该行估算受惠于订阅收入占比提高及AI带动营运效率改善，中期毛利率年度同比提升约2个百分点。