高盛：升网易-S(09999)目标价至264港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，网易-S(09999)股价自5月公布首季业绩以来表现向好，预期下半年将迎来多个催化剂，包括新游戏《遗忘之海》将于7月推出国内PC版本，以及股份6月底完成双重主要上市后，预计不迟于9月获纳入港股通。高盛重申对网易的“买入”评级，目标价由260港元上调至264港元，网易美股(NTES.US)目标价则由166美元上调至169美元。

高盛指，有别于市场对人工智能干扰软件/应用程序的忧虑，以及同业因大幅增加AI投资而压抑利润率，考虑到网易作为“非AI复合增长股”，在游戏开发流程中良好整合AI并优化组织结构，预期2026年经营利润同比增长逾20%，自由现金流收益率达9%，目前预测新游戏《遗忘之海》未来12个月可贡献逾58亿元人民币流水，推动下半年游戏流水及收入录双位数增长。