盘后一度暴涨逾16%！高通(QCOM.US)投资者日抛出“数据中心宏图”：2029年营收剑指150亿美元，非手机业务目标翻倍

智通财经APP获悉，当地时间周三，高通(QCOM.US)在其纽约投资者日上释放出极为激进的增长信号，宣布将大举进军人工智能(AI)数据中心芯片领域，并大幅上调了长期财务目标。受此消息提振，高通股价在盘后交易大幅上涨。

高通预计，到2029财年，其数据中心业务年营收将超过150亿美元，而来自智能手机以外业务的整体营收将达到400亿美元。这一非手机业务目标较两年前设定的220亿美元几乎翻了一番。公司同时预计，到那时手机芯片收入将仅占其芯片业务总收入的三分之一。首席财务官阿卡什·帕尔基瓦拉直言：“我们将实现真正的多元化。”

具体来看，数据中心业务的增长路径清晰且激进。帕尔基瓦拉透露，在始于今年10月的2027财年，该业务将贡献50亿美元收入，其中10亿美元来自新拓展的定制芯片客户。在更远的2029财年，公司汽车芯片业务的收入目标也被上调至100亿美元，并称其“汽车设计中标项目管线”规模已扩大至650亿美元。高通还预计2029财年调整后每股收益将超过18美元，远超分析师预期的15.26美元。

Meta、微软入列，两大“超大规模客户”定制芯片

为实现这一目标，高通公布了一系列重磅产品与合作，正式与英伟达(NVDA.US)、博通(AVGO.US)等巨头在数据中心领域展开正面竞争。

高通推出了专为AI数据中心设计的中央处理器“Dragonfly C1000”，并宣布Meta Platforms(META.US)已同意在其基础设施中采用该芯片。这颗CPU将于2028年投入量产，Meta还将沿用后续迭代产品。高通强调，该处理器专为“智能体AI”打造，注重以更低的功耗提供高性能算力。

与此同时，微软(MSFT.US)也成为其新类别AI芯片的客户。该芯片采用高通称为“高带宽计算”(High Bandwidth Compute，HBC)的技术路径，利用手机和笔记本电脑中常用的廉价内存芯片，替代英伟达所使用的高成本高带宽内存和Cerebras(CBRS.US)使用的SRAM内存。高通数据中心业务负责人托尼·皮亚利斯表示：“这为行业带来了巨大的价值，实现了极高的性价比优势。”

除上述已公开的巨头外，高通还透露已赢得另外两家未具名的“超大规模”云服务商的定制芯片合同，相关收入将在今年年底前开始产生。皮亚利斯形容这一过程是“客户把我们拉进去的，而不是我们硬挤进去”。

“手机功耗经验”成数据中心敲门砖

高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙认为，公司现在进入数据中心市场并不算晚。他表示，AI的使用正转向能处理特定任务的“智能体”，这为高通的技术创造了机会。他特别提到，中国用户已展现出更自然的人机交互方式，通过语音让手机执行重新安排会议等多阶段任务。

阿蒙相信，高通在手机芯片领域积累的极致功耗控制经验，将成为其攻克AI数据中心市场的利器。因为在新建的AI数据中心里，可用电力正逐渐成为瓶颈。他还指出，AI计算向汽车、机器人等日常设备的延伸，将创造更多机遇。

对于中国市场，阿蒙表示乐观，称高通将推出不触犯美国出口管制规则的数据中心芯片版本。

挑战英伟达，拥挤赛道中的新变量

为更好地与英伟达的CUDA生态竞争，高通同日宣布已达成协议，将以约39亿美元的股票收购AI软件初创公司Modular Inc.。这家公司开发的软件能让AI应用在多种芯片架构上运行，被视为补齐了高通进军数据中心所需的软件能力短板。

高通在投资者日宣布的举措标志着在手机市场增长触顶、大客户苹果(AAPL.US)和三星(SSNLF.US)纷纷自研芯片的压力下，公司正全力向更广阔的市场转身。然而，这条路上已是强敌环伺。美银分析师此前在报告中提醒，高通进入的是一个快速扩张但极其拥挤的市场，不仅要直面英伟达的绝对优势，还要应对Cerebras等新贵，以及亚马逊(AMZN.US)的Graviton、谷歌(GOOGL.US)的Axion等云巨头自研芯片的竞争。

尽管如此，市场对高通的宏图给出了积极回应。周三常规交易时段，高通股价收于197.41美元，今年累计上涨16%。而盘后乐观展望一经发布，股价再度飙升，最高涨幅触及逾16%。就连为高通众多芯片提供底层技术的Arm(ARM.US)，股价也一度上涨8%。

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