和讯信息任凌康：踏空科技的人负责质疑，持有科技的人负责赚钱

各位朋友大家好，因为近期市场表现较好的光通信模块、光芯片等科技硬件类公司股价涨幅较高，市场上不少人对此产生质疑，担心这些股票是否像当年光伏、茅台或核心资产那样，在涨高之后积聚了较大风险。这种担忧确实存在。 今天的话题标题是“排除干扰，相信光”。美股某光通信模块的上游硬件，其股价启动点与A股大致相当，大约在2025年四五月份，当时股价在45美元左右，而目前高点已达到960美元，一年多时间涨幅约20倍。 这说明本轮光通信模块的上涨并非A股的独立行情。之前炒核心资产、茅台、光伏等更多是单独行情，而这一轮是全球股市共振上涨。如果美股的相关公司后续仍能上涨，是否仍能带动A股股价继续上行？这是值得思考的。 另一方面，龙头公司刚刚披露一季报，利润达57亿元。去年全年利润约110多亿元，今年一季度就赚了57亿元。机构预测全年利润可能在250至260亿元左右。按当前市值计算，市盈率约30多倍，静态来看并不算高。更重要的是，公司仍处于利润爆发式增长阶段。市场上固然有不同声音，但据此判断科技硬件见顶，可能还为时过早。