券商晨会精华 | 英伟达GTC大会上LPU整合速度超预期

昨日市场全天震荡调整，深成指跌超1%，创业板指跌超2%。量能出现萎缩，沪深两市成交额仅2.21万亿。从板块来看，保险、银行板块领涨，化工、房地产等板块涨幅居前。下跌方面，算力硬件、半导体等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.85%，深成指跌1.87%，创业板指跌2.29%。

在今日券商晨会上，华泰证券认为，英伟达GTC大会上LPU整合速度超预期；中信建投认为，化工品涨价潮蔓延，价差指数大涨；华西证券认为，算电协同政策站位提升，有望加速AI基础设施建设。

华泰证券：英伟达GTC大会上LPU整合速度超预期

和1月的CES相比，本次GTC大会上Groq LPU在英伟达整体产品线中的定位开始明确。英伟达计划利用LPU低延迟的特性，来满足Agent AI等交互性要求较高的应用。根据SemiAnalysis，LPU采用SRAM+逻辑芯片的垂直堆叠架构，目前在售的第二代在三星电子的代工部门生产；本次GTC大会上，英伟达确认第三代LPU仍将由三星电子生产。

中信建投：化工品涨价潮蔓延 价差指数大涨

在节后开工+油价上行的推动之下，在154个化工品中，扩散指数(周度环比涨价的品类占比)达到64.94%，环比+4.55%，涨价品种蔓延。与上周价差指数的收窄不同，本周化工品价差指数快速拉升至过去10年的13.65%，环比+9.39%，油价的上行开始在中游产品传导。继续看好在周期底部油价的抬升带来涨价去库存，新的一轮库存周期有望启动。

华西证券：算电协同政策站位提升，有望加速AI基础设施建设

“算电协同”于2026年首次写入《政府工作报告》，政策站位进一步提升。算力电力协同是以新型电力系统为支撑，以算力基础设施高质量发展和全国一体化算力网建设为指引，综合考虑全要素和全生命周期，深化智能调度、源网荷储、新型供电与备电、绿电聚合供应等技术与机制创新，使算力与电力两大生产力在产业规划、生产运营、资源调度、市场体系等层面实现全局优化。算力电力协同发展包含算力体系和电力体系两大关键要素。算力体系关键主体包含算力供给方、算网运营方；电力体系主要包括发电方、电网方和储能方。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：蒋远华。