【券商聚焦】中信证券上调苹果(AAPL)目标价至新高 但提醒AI功能延迟风险

金吾财讯 | 中信证券财富管理与中信里昂研究观点一致。研报指出，苹果(AAPL)在可折叠手机市场的潜力巨大，预计可将市场规模翻倍，并为2027-28财年带来显著盈利增长。尽管可折叠手机市场年销量仅约2,000万部，但其平均售价较安卓智能手机平均水平溢价达3倍，成为市场亮点。苹果在硬件实力与创新应用场景的结合，可能释放显著增长潜力。 该行表示，尽管可折叠市场表现未达预期，但苹果的专利显示其正在专注于折叠屏的铰链和去除折痕，这可能改写市场叙事。苹果的可折叠机型平均售价预计将轻松突破2,000美元，甚至可能达到2,500美元，为公司带来显著增长空间。模拟显示，若2026年9月发布，2027财年出货1,500万部，2028财年2,500万部，可带来显著增长。同时，苹果的AI功能推出时间进一步延后，但公司正聚焦于持续向好的硬件业务，2026财年一季度iPhone平均售价同比上涨14%，首次突破1,000美元。 该行续指，根据2026年一季度情况，该行将2027-28财年收入预测分别上调3.0%、3.5%。考虑到苹果硬件业务的稳健表现，该行上调目标价至新高。尽管如此，苹果的AI功能推出时间的不确定性以及软件与用户界面创新的乏力，可能对股价带来波动，维持“中性”评级。