【券商聚焦】海通国际上调BioNTech SE ADR(BNTX)评级 肿瘤战略执行影响有限

金吾财讯 | 海通国际发研报指出，BioNTech SE ADR(BNTX)在联合创始人计划离开后，对肿瘤战略执行的影响非常有限。公司现有25+项肿瘤临床试验、临床管线、与BMS合作、近期数据预期读出均保持不变。BioNTech在年初JPM大会公布的6项新III期启动+7项后期数据读出目标无任何调整，显示公司业绩稳健。 该行表示，BioNTech的未来CEO/CMO画像将从“科学家创业者”向“后期开发+商业化管理者”转型，遴选标准包括肿瘤领域经验、团队搭建与领导能力等。此外，BioNTech在PD-(L)1/VEGF双抗竞争格局中，重点关注上市节奏、联用机会和全球化开发/商业化能力，与BMS围绕BNT327建立的合作中，有三个关键差异化因素，并且几乎没有竞争者可以同时满足。 该行续指，根据BioNTech的会议要点和行业整体情况，该行对BioNTech的未来收入预测值进行了调整。考虑到公司在肿瘤领域的战略布局和全球开发/商业化能力，该行上调了对BioNTech的收入预测，并相应上调了目标价。尽管如此，由于市场对BioNTech的肿瘤战略和新公司成立的影响仍有不确定性，该行维持“中性”评级。