【券商聚焦】国泰海通证券维持吉利汽车(0175)“增持”评级 指高端车及出口将显著提升盈利

金吾财讯|国泰海通证券发布研报指，吉利汽车(0175)2026年销量目标345万辆，预计将超额完成，高端车型及海外出口将显著提升盈利能力。报告给予目标价36.61港元，维持“增持”评级。 报告显示，吉利汽车2026年2月销量20.6万辆，同比增长1%，其中新能源销量11.7万辆。分品牌看，极氪品牌表现亮眼，销量2.4万辆，同比增长70%。海外出口6.1万辆，同比大增138%。1-2月累计销量47.6万辆，同比增长1%。 公司2026年新能源销量目标222万辆，同比增长32%。分品牌目标为：吉利品牌275万辆、领克品牌40万辆、极氪品牌30万辆。报告认为该目标相对保守，有望超额完成。 财务方面，预计2025-2027年归母净利润分别为171.1亿元、231.8亿元、332.2亿元，对应EPS分别为1.58元、2.14元、3.07元。基于2026年15倍PE估值，得出目标价36.61港元。 报告指出，“智能吉利2025”战略显著提升公司全球竞争力，新战略目标将推动公司取得更高成就。主要风险包括新车销量不及预期、价格战及原材料涨价风险。