定期寿险费率普涨，阳光人寿全民保本月底迭代，或涨价7.2%

阳光人寿去年前三季度的保费收入保持规模优势，累计达921.27亿元。但其定期寿险类产品在保费定价、保障责任、灵活度等方面，相比同行未形成明显优势。本次全民保迭代后7.2%的调价幅度并不低，是否会对新一轮竞争带来价格压力？

定期寿险是一种在约定期限内，若被保险人不幸身故或全残，保险公司将按照合同约定向受益人给付保险金的保险产品，多用于对冲因家庭主要收入来源者去世而遭受的预期收入损失，是现代家庭的“经济稳定器”。

通过蚂蚁保等平台销售的“全民保 定期寿险”(以下简称“全民保”)，是阳光人寿旗下一款核心定期寿险产品，将于今年2月28日正式下架。而其替代品将于3月1日上线，目前已进入筹备冲刺阶段。但受利率、税收、赔付率等因素影响，新产品价格预计将上调约7.2%。

图片来源：财联社

全民保月底迎迭代

全民保核心定位清晰，精准锚定了希望以较低成本为家庭经济安全获取高额保障的保险消费群体，特别是那些经济来源依赖单一支柱的家庭。一旦被保险人不幸身故或全残，家庭可获得保险金理赔。

相比市场上其他定期寿险竞品，全民保具备一些优势。其投保门槛低，适配人群广泛，投保年龄18-60周岁适配家庭经济支柱从青年到中年的全周期保障需求。健康告知也仅3条，且未过度问询结节、常见慢性病等细节，对健康状况欠佳的投保人群更友好，孕妇也可正常投保。保障期限最高可保至80周岁，保额从50万至300万不等，投保人可根据自身保障需求与预算灵活选择。保费负担对于普通家庭也尚可接受，以30岁人群为例，100万保额保障至60岁的月缴保费也仅约数百元。

在阳光人寿的产品体系中，全民保占据重要地位。虽然其主要保障范围仅限于被保险人身故及全残，出险理赔概率明显低于重疾险和医疗险等健康险产品，但凭借极具性价比的高杠杆优势，其在家庭保障中仍具有相当吸引力。作为阳光人寿一款重要的保障型产品，全民保在保费收入和客户获取方面也都作出了贡献。

在销售渠道方面，阳光人寿选择与蚂蚁保等互联网平台合作，有效提升了全民保的产品知名度和销售量。这些平台拥有庞大的用户流量，能够触达更广泛的潜在客户群体，并提供便捷高效的投保服务。消费者只需通过手机简单操作，就能完成从产品了解到投保等一系列流程。

不过全民保也存在不足，其保障责任单一，仅涵盖身故与全残，未能拓展至常见的猝死额外赔付、公共交通意外额外赔付、投保人豁免等额外保障责任，也不提供应急救援等增值服务。相较于市面上兼顾多重保障责任的定期寿险，其保障范围较窄，难以满足用户多元化保障需求。该产品仅允许1-4类职业人群投保，明确拒保高危职业，职业适配性较差。且在同等保额和保障期限下，该产品保费支出仍高于定海柱等同类产品。互联网销售虽然便捷，但保险合同的条款相对复杂，部分消费者可能难以完全理解，特别是免责条款更容易引发消费者误解，导致后期理赔纠纷。

图片来源：黑猫投诉平台

实际上，全民保的产品迭代和加价并非个例，近期多款定期寿险产品也出现相似操作，比如同方全球人寿旗下 “臻爱2026定期寿险”也官宣3月1日上线的新产品将涨价。除了保险公司需要不断优化产品结构以适应市场变化和监管要求，长期利率下行、税收政策调整、赔付率上升等因素，也促使保险公司重新考量定期寿险产品的定价策略。

图片来源：财联社

定寿产品调价势在必行

全民保的产品迭代及调价，是多种因素共同作用的结果，对保司、平台及消费者都将产生影响。随着《中国人身保险业经验生命表（2025）》(业内俗称“第四套生命表”)于今年1月1日实施，推动定期寿险费率上升的核心精算因素已然出现。新版生命表对死亡率和身故风险发生率作出了调整，30至45岁年龄段人群的身故风险发生率也有所上升。在精算定价框架下，这意味着风险保费需要相应上调，以覆盖增加的赔付成本。因此基于旧生命表定价的全民保，也需及时完成切换。

调价的另一原因来自长期利率下行，影响到保险公司固定收益类资产的投资收益率(比如债券)。但保险公司在产品最初定价时的预定利率却较高且相对刚性，导致利差损风险扩大。为维持运营，保险公司不得不以保费涨价的形式转嫁给消费者。

另据2026年最新增值税优惠政策，免征增值税的项目明确包含保险公司开办的一年期及以上返还本利的人寿保险。但定期寿险作为纯消费型人身保险，并不在该免税范围之内，且保费收入需按保险服务6%的税率缴纳增值税，这部分成本通过产品定价机制传导至费率，推动市场上定期寿险产品价格普遍上涨。

赔付率上升也促进了新产品调价。近两年互联网定期寿险赔付率有所上升，中青年身故及全残理赔数量也在增加，这可能与现代社会工作强度高压力大等因素有关。赔付支出增加，也推动保险公司上调费率以覆盖更高的赔付成本确保盈利，从而维持产品的可持续运营。

因此，阳光人寿对全民保进行产品迭代和价格上调，是优化产品布局、控制成本的重要举措。通过上调价格，在保障责任、条款设计等方面进行优化，还可以提高新产品竞争力，进一步巩固市场地位。新产品不排除会增加一些特色保障责任来吸引消费者购买，比如特定疾病身故额外赔付等。

对于蚂蚁保等互联网平台而言，类似全民保这样的产品迭代和价格上调，将促使其对产品供给结构进行相应调整。平台需要重新评估新产品的性价比和市场竞争力，并根据消费者的反馈和市场需求，调整产品推荐策略和展示方式。如果新产品未达预期，平台可能会选择与其他保险公司合作，引入更多定期寿险产品，以满足用户不同的保障和价格需求。

对消费者而言，保费上调无疑会增加投保成本，预算有限的消费者可能会重新考虑投保决策，包括放弃购买，或者降低保额、缩短保障期限来控制保费支出。但对于真正有保障需求的消费者来说，尽管价格上涨，定期寿险提供的家庭经济保障功能仍然不可或缺，因此消费者需要综合考虑自身的经济状况、家庭责任、保障需求等因素，对比不同产品的保障范围、价格、条款，才能更理性地选择最适合自身的定期寿险产品。

阳光人寿去年前三季度的保费收入保持规模优势，累计达921.27亿元。但其定期寿险类产品在保费定价、保障责任、灵活度等方面，相比同行未形成明显优势。本次全民保迭代后7.2%的调价幅度并不低，是否会对新一轮竞争带来价格压力？

作者 | 孟青平

编辑 | 吴雪

1

2

3

版权声明

本文版权归属上海新民周刊文化传播有限公司所有，任何单位与个人未经许可不得擅自转载。

NEWS

NEWS TODAY