花旗研报：医渡科技(02158)AI技术及业务壁垒深厚 目标价上调至11港元

智通财经APP获悉，近日，花旗发布研报维持医渡科技(02158)“买入”评级，并将其目标价上调至11港元，预计未来股价潜在涨幅超96%。作为国内AI医疗领域的领军企业，医渡科技正凭借政策东风、深厚行业积累及全场景产品布局，在医疗AI基础设施建设浪潮中占据核心地位。

研报指出，在国家大力推进“人工智能+医疗健康”的宏观政策东风下，医渡科技作为该领域的核心参与者，已深度嵌入北京、河南等地的国家级AI医疗应用试点基地项目，并打造了医生Copilot等产品显著提升了医疗机构运营效率，减轻医护人员负担。政策明确提出2027年前建成多个国家级试点基地、2030年实现二级以上医院AI技术广泛覆盖，为公司业务扩张提供了明确的增长路径。

与此同时，公司面向C端的微信小程序“医渡千愈”也展现出扎实的技术实力，在花旗开展的场景测试中，其准确性与可追溯性表现突出，与蚂蚁阿福、讯飞晓医等产品同处第一梯队，能够为用户提供专业的医疗咨询支持，形成To-G(面向政府与医院)与To-C业务的协同布局。

报告特别认可了公司在医疗数据治理与知识构建方面的深厚积累。花旗认为，医渡科技因其处理的数据规模庞大且源自顶级医院合作，其数据质量与权威性构成了独特优势。这种基于真实世界高质量数据训练的能力，是医疗AI模型实现精准诊断与辅助决策的基石。

与仍处于探索期的消费者端应用相比，面向政府和医院的业务板块展现出更可预见的盈利能力，且直接受益于医院AI预算提升与国家级项目招标。基于其稳固的To-G业务模式及清晰的增长路径，花旗上调了对公司的财务预测，预计其大数据平台收入将在2026财年与2027财年分别实现17%和30%的同比增长，并有望在2026财年达到盈亏平衡。据此，花旗将医渡科技目标价上调至11港元。