腾讯、淡马锡押注 东鹏饮料登陆港交所 市值1390亿

2026年2月3日，东鹏饮料(09980.HK)在香港联交所挂牌并开始上市交易，今日开盘，东鹏饮料报248.00港元/股，市值1391.04亿港元。

此次港股上市，东鹏基石投资阵容豪华——包括15家全球头部机构合计认购金额超过6亿美元，覆盖主权财富基金、国际长线基金、中资头部长线机构、私募基金及消费产业资本等多元类型。本次15亿的发行规模（或13亿基础发行规模）中，大约有6亿4千万（将近一半）是基石的分配。

具体来看，本次东鹏饮料香港IPO引入基石投资者包括Al-Rayyan Holding LLC、太白投资有限公司(为淡马锡控股(私人)有限公司(“淡马锡”)的间接全资子公司)、True Light InvestmentsH Pte. Ltd.、BlackRock基金、UBS Asset Management(Singapore) Ltd、Huang River InvestmentLimited(由腾讯控股(00700.HK)全资拥有)、HSG Growth VII Holdco,Ltd.、JPMorgan Asset Management(Asia Pacific) Limited、Azure Skylines Limited(为Boyu Capital Opportunities Master Fund的受控子公司)、泰康人寿保险有限责任公司、Pacific Century PinesInvestments 1 Limited(李泽楷先生间接全资拥有的实体)、FMR参与基金、Velmar Company Limited、保银资产管理有限公司、Amazing Mountain Limited、Great China MotivationFund Phase II L.P。

瑞银证券全球投资银行部联席主管谌戈表示，国际资本对于东鹏项目较为关注与认可，在基石分配上面侧重于股权基金，尤其是国际大长线基金。

“像卡塔尔（QIA）是第一次参加A+H项目的基石，第一次参与消费品行业港股基石，也是他们历史上或者过去五年第一次参与港股IPO的基石；摩根大通资管也是历史以来第一次以基石形式参与香港的IPO。”他说。

招股书显示，2022年度、2023年度、2024年度、2025年前三季度，东鹏营收分别为85亿元、112.6亿元、158.3亿元、168.4亿元，净利润分别为14.4亿元、20.4亿元、33.3亿元、37.6亿元。

根据弗若斯特沙利文报告，按销量计，公司在中国功能饮料市场自2021年起连续4年排名第一，市场份额从2021年的15.0%增长到2024年的26.3%，其收入增速在全球前20大上市软饮企业中位列第一。

此次港股顺利上市后，东鹏亦成为国内首家同时登陆A股与H股的功能饮料企业。

谌戈表示：“选择基石定价日的时候，东鹏（H股）比A股大概是15%的折让，最后锚定分配的时候也是不到15%的折让。是除宁德时代以外，A+H折扣第二窄的IPO。”

截至发稿，东鹏饮料（605499.SH)报253.25元/股，东鹏饮料(09980.HK)报247港元/股，按今日人民币兑港元汇率中间价计算，东鹏饮料 A+H 折价约为 2.7%。