三季度3只“固收+期权”产品净值涨超3%，钱潮指数表现强势

数据说明：产品范围为理财公司发行的公募“固收+期权”产品，统计截止日期为2025年9月30日，统计区间为2025年三季度。榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

一、整体表现

2025年三季度，在低利率环境的持续渗透下，居民资产再配置需求加速向“稳健增值+收益弹性”方向倾斜。期权工具凭借对波动的精准捕捉能力，成为“固收+”策略的重要升级方向。

公募“固收+期权”理财产品中，3款产品三季度净值增长率超3%，4款产品收益率超2.5%。招银理财有4只产品入围前十，交银理财、兴银理财分别上榜2只产品，工银理财、平安理财各上榜1只产品。

工银理财“恒睿沪深300指数挂钩固定收益类6个月定期开放”排名首位，净值增长率达到3.69%，兴银理财“丰利兴动多策略全球-钱潮封闭式1号增强型固收类A”和“丰利兴动多策略全球配置封闭式7号增强型固收类A”位列二三。除上述产品外，交银理财“稳享优加挂钩钱潮三年封闭式12号(泰隆专属)”也表现较佳，产品在录得2.67%的收益率同时最大回撤低至0.04%，卡玛比率较高。

二、亮点产品分析

工银理财“恒睿沪深300指数挂钩6个月定开”三季度净值增长率2.16%位列榜首。该产品风险评级PR3，成立于2020年3月2日，业绩比较基准为“3％（年化）+20％*期间沪深300涨跌幅”。该产品在2020年至2021年表现较好，受益于彼时股市较好表现，2020年净值增长8.34%；2022年和2023年业绩表现不佳，其中2022年区间收益告负；2024年以来产品净值走势较为平稳。

截至2025年上半年末，该产品总份额1.35亿份。资产配置上，整体提升权益类资产占比，以债券资产打底，辅以公募基金、同业存单等资产。固定收益投资方面，产品端维持久期中性，适度开展利率债的波段操作，积极增厚产品收益；信用债方面，主要配置高等级信用债。权益投资方面，围绕大类资产配置思路，精选长期趋势显著、经济逻辑基础坚实、持续创新高的权益资产，把握权益市场机会。

值得关注的是，三季度“固收+期权”榜单中有多只挂钩钱潮指数的产品，如兴银理财“丰利兴动多策略全球-钱潮封闭式1号增强型固收类A”、交银理财“稳享优加挂钩钱潮三年封闭式12号(泰隆专属)”、招银理财“招睿钱潮指数3年封闭式12号(泰隆专属)A”等，这些产品的主要结构为部分资金投资于挂钩钱潮大类资产趋势策略指数（QCMAT3C.WI）的欧式看涨结构期权。

钱潮指数由泰隆银行研发，编制规则通过风险平价和动量策略优选配置全球资产。据Wind数据，2025年8月、9月钱潮指数的收益表现都较为强势，月度收益分别为3.30%、2.46%，7月的月度收益也有0.80%，为产品三季度的净值增长提供了坚实的“安全垫”。截至10月21日，钱潮指数近3月年化涨幅为6.29%，近6月年化涨幅为7.31%。