低利率时代锚定稳健配置 红利资产打造震荡市“压舱石”

近年来市场持续震荡，叠加市场利率中枢持续下行，具备稳定现金流属性的高股息资产正成为资金“避风港”。Wind数据显示，截至今年一季度末，红利基金总规模达2756亿元，较去年四季度末增加约312亿元，总规模再创新高。易方达基金旗下红利产品体系完善，涵盖中证红利ETF联接基金（A/C：009051/009052）、中证红利低波ETF联接基金（A/C：020602/020603）以及恒生港股通高股息低波ETF联接基金（A/C：021457/021458），形成覆盖A股、港股市场的立体化红利投资工具矩阵，为投资者提供穿越市场周期波动的配置选择。

作为易方达红利工具箱中的“基本款”，易方达中证红利ETF联接基金锚定中证红利指数。该指数选取沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，反映A股市场高红利股票的整体表现。当前指数成分股覆盖银行、煤炭、钢铁等21个申万一级行业，长期“收息”能力突出。数据显示，截至2025年6月10日，中证红利指数近一年股息率为5.73%，自基日以来指数年化收益达8.92%，在利率下行周期中展现出良好的配置价值。

易方达中证红利低波ETF联接基金紧跟中证红利低波指数（H30269.CSI），该指数通过“高股息+低波动”双因子筛选，在确保股息率优势的同时，为红利资产添加“稳定器”，有效降低波动。Wind数据显示，截至2025年6月10日，中证红利低波指数近五年年化收益率8.93%，年化波动率为17.18%，相较沪深300、创业板指等宽基指数，风险调整后收益表现优异，为投资者提供了更为稳健的投资选择。

易方达恒生港股通高股息低波ETF联接基金瞄准港股高息资产，跟踪的恒生港股通高股息低波动指数以“高股息+低波动+低估值”为核心，反映可通过港股通买卖的香港上市高股息低波动股票的整体表现。该指数长期业绩亮眼， Wind数据显示，截至2025年6月10，恒生港股通高股息低波动近五年年化回报4.63%，显著跑赢恒生指数（-0.73%）、恒生中国企业指数（-2.93%）的年化回报。

当前，政策环境与市场结构为红利资产创造了良好的配置窗口。在利率下行的背景下，红利资产的股息收益更具吸引力。Wind数据显示，截至2025年6月10日，中证红利、红利低波、恒生港股通高股息低波动指数的近一年股息率分别为5.73%、5.63%、7.87%。同时，近年来，监管层不断强化分红导向，促使上市公司分红率进一步提升，为红利资产创造了更有利的市场环境。

对于不同风险偏好的投资者，可根据自身情况灵活选择红利工具。追求稳健收益者可长期持有红利产品。凭借其成分股稳定的现金流和持续分红特性，红利资产能够在市场波动中为投资者提供相对确定的收益来源。同时，投资者还可以采取“杠铃策略”，左手以红利资产打底，右手以消费与科技类资产博弹性，既分散风险，又能捕捉市场轮动机会。

本文来源：财经报道网