Omdia：中国内地面板厂商6、7月平均高世代线稼动率水平有望均降至80%以下

智通财经APP获悉，6月9日，Omdia发文称，受关税冲突带来的全球经济不确定性冲击影响，预计2025年下半年消费市场需求，尤其是北美市场需求会有所下降。为应对这一形势，并贯彻按需生产策略，中国内地面板厂商积极调整其高世代线稼动率，在6、7月平均稼动率水平有望均降至80%以下水平。

由美国发起的关税战争带来的巨大的全球经济的不确定性，其对显示产业的冲击也在6、7月开始显现。由于关税战争带来的冲击，供应链若承担关税成本，则将几无利润可言；而若品牌端承担关税成本，则必然会带来产品售价升高，通胀提升进而冲击终端需求下降等后果。

据Omdia对电视整机厂商的采购、生产数据追踪，2025年6、7月，整机厂商的生产总量为3720万台，相比前月追踪数据下降了70万台。而实际情况，由于中美协商波折不断，且近期传出品牌方尤其是北美品牌商强势要求供应链企业承担关税上涨成本，这一生产总量数据还有继续下调的可能。

有鉴于此，Omdia在对面板厂商稼动率追踪时发现，自5月底以来，中国内地面板厂商一直在积极寻求稼动率控制，以期平衡供需态势，稳住价格变化：

5月底华星光电传出将在6月下旬高世代产线放假7天，并因应市场需求变化决定7月是否继续放假。

京东方（000725.SZ）、惠科也释放消息，将会控制高世代线稼动率不高于80%

尽管华星光电最终由于产线运营以及员工调休安排的复杂性等原因，最终没有选择产线休假的计划，但据Omdia追踪，中国内地面板厂商几乎都选择了在6、7月甚至时8月继续维持低稼动率的计划。

图表1：京东方、华星光电及惠科显示8.5/8.6代线稼动率变化与对比

京东方将控制其10.5代产线稼动率低于80%的状态持续至8月，维持在300k/月上下投片水平；8.5/8.6代线体8月稼动率也预计将于6、7月水平相当；

惠科将维持6、7、8月稼动率水平在80%以下；

华星光电光电最为激进：其10.5代产线6、7、8月稼动率由原来的80%左右下调至75%左右，投片维持在210k/月上下；8.5代线稼动率由原计划的85%左右下调至75~78%左右。尽管最终没有执行5月底规划的放假计划，但稼动率调整与投片下降则是实际发生；

彩虹光电预计也将略调整其咸阳8.6代线6、7月稼动率至90%以下。

图表2：京东方、华星光电10.5代线稼动率变化与对比

这一轮次中国内地面板厂稼动率调整，还有一个显著特点是，以电视面板生产的产线调整得更为明显。由于担心美国政府施加的关税增加成本，IT品牌商似有在5、6月份增加订单赶在90天缓冲期内将产品运入美国海关，使得以生产IT面板为主的那些8.5/8.6代线调整并不明显，而以电视面板生产为主的产线，稼动率调整则显得较为激进。

较为典型的是华星光电收购的乐金显示广州8.5代线体：该线体当前绝大多数产能都在生产液晶电视面板，其目前最大产能约180k/月投片能力。不过自4月以来，其投片均维持在140k/月左右水平，产线稼动率维持在75~78%上下。