谈谈小米集团的投资策略

大家晚上好，我是刀哥。

昨晚写完文章录了一个视频，是关于稳定币的。我们没说香港的这个政策，我们说的是美国的《稳定币法案》，又称Genius法案。

各位可以看看这个视频，看完你就知道这法案多Genius了，直接跟美债、美元挂钩。果然无敌。

今天想聊点关于小米集团的事儿。

前一段时间，小米因为挖孔的事儿在社媒上反复被锤。作为IP营销的雷军，曾经有多么被捧到天上，前阵子就有多么被踩在地上。包括现在，我仍旧还是看到有不少媒体还是报道小米的负面信息。

我对这个事情有几个自己的看法：

1）作为一个常年自媒体人，我对媒体上的带节奏司空见惯了。当时我的感受是，基本上都是有节奏的黑。几乎所有的真车主，大概率都不会带一个口罩去拍视频要求退货的。客观说，能买得起几十万车的人真没必要做这个事儿。

因此，如果作为投资者，前阵子你看到了这样的有节奏的舆论引导，进而发慌了，大概率你还是认知不够。其实这里你更应该关注的是小米的预定、小米的交付、小米的销量是否都跟之前对比的变化。如果没有，你内心应该坚定。毕竟沉默的仍旧是大多数。

任何车企的成长都会遇到类似的事情。特斯拉这样的事情更多。

2）跟着黑的还有一些可能是二手车的公司。su7其实是让二手车商赚了不少钱的，现在su7 ultra，大概率也可以让他们再次赚到钱。但出了这个事情，他们第一时间会考虑退车，在所难免，毕竟车商确实是利益考量为先。

二手车商其实某种意义上说类似股票市场上的游资。好股票他们也会助推，但是当行情过去了，他们第一时间就跑路。

也有点类似白酒行业的经销商。只不过二手车商跟经销商的区别是他们没办法被统一管理。

同样跟着黑的还有一些想做自媒体的，想起号的，想租赁的。这一波大概率都赚不到钱了，所以也就跟着舆论一起了。

如此，你会发现，如大家说的一样。谈感情可以，谈钱不行。要是因为你亏钱了，再多的感情也白搭。

3）这事对小米对雷军的反思或者思考，我个人觉得应该是：是否因为过渡的营销，把一些原先不是小米的用户给短时间激情转化为小米的用户了。

IP一直都是一把双刃剑。为什么我前段时间看了美的集团方洪波的分享，特别感慨。美的已经完全的做了权利的交接，未来还会平稳的交接。很多公司特别依赖创一代，未来能不能成为伟大的企业，一定要经历这个难点。

从这点来说，企业不能过渡依赖IP，而是需要靠产品。

实话说，太多的人买小米汽车是因为雷军而购买的。但这些人是否本身有需求，这就很难说了。

因此，对小米的思考，我相信，雷军一定会深度的复盘，未来慢慢的去雷军化，或者相对的不要过渡的依赖IP营销，而是需要靠着自己的渠道、产品、口碑慢慢的形成更强大的产品力。

这次新的发布会。我明显的感觉是雷军相对还是低调、内敛了不少。我相信应该是有一些思考的。

再说下关于小米集团的投资。关于小米的操作，这么多年，我操作不多。

当年，18-19块钱成本建仓完成以后，经历了一个巨大的过山车。

最低腰斩到9块左右。但是确实一直没卖。后来开始造车，最开始我还是比较担心的（重资产、重投入），但因为自己对小米的投资算是一笔风险投资，就持续持有。

后来一直涨。

到今年开始，涨的就越来越猛了。

很多人劝我卖，但这个趋势已经出来了，不可能去卖了。一直到前段时间，我分别2次卖出了小米：

1）48.4卖出1/4仓位；

2）58.5卖出1/4仓位。

两次卖出我在会员内部的分享中都有提到自己为什么要在这2个位置止盈。以及为什么这么卖。

之后，小米出了点舆论的事情，然后关税的事情。让我在38.2的时候又回补了之前卖出的仓位。

所以就一直持有至今。

这次回补算是给自己做了一次T，把持股成本降低了。

至于说，现阶段要不要卖，以及贵不贵的事情，我当前的想法还是先观察下。

客观说，小米的估值不低了。特别是如果考虑到当前的TTM市盈率确实不低，但如果考虑到未来1-2年，看起来又不太贵。很多外资机构的研报都已经看到2025年400亿的净利润了。如此看，确实不贵。

但投资有的时候，不落地也不是自己的。所以关于小米，我今年应该还是会再继续做部分止盈的。至于什么位置，我也还在观察。再等等。至少当前趋势不错。

而且小米未来还有几个看点：

1）YU7的上市。虽然可能竞争很大，但是还是值得期待的。

2）全年的销量，以及明年的产能拉起来以后得销量。

3）全球化。目前看欧洲应该是小米汽车的第一站。如果未来小米能成为世界性的企业，其实也不奇怪。

因此，小米我只会做部分仓位的止盈。还是会留一部分长期拿着。我对小米还是认可的。

特别是，最近看到网上黑小米、黑雷军的视频。我很感慨。

其实，中国特别需要雷军这样的企业家，这样的企业家越多，中国的产品才能卖到全世界去，才能世界范围内去赚钱（不要都在国内卷）。同时，也会带来更多的社会价值（工作、就业、税收、财富创造、产业链上下游的发展等等）。

我内心是希望小米越来越好的。如果中国有越来越多的企业成为小米，我们也不至于当前总是居民收入过低了。

最后，想要了解更多关于全球资产配置课程，参与每月至少2场刀哥内部直播+每周1-2篇深度图文答疑，以及公司基本面分析框架课程等等权益的读者，购买“刀哥年度会员”

最后，感谢大家的点赞、在看、转发，您的点赞、在看、转发是刀哥更新的最大的动力。

免责声明：本文是个人投资分享，文中观点，仅代表个人立场，不对各位构成投资建议。

$小米集团-W(01810)$ @今日话题