美国关税突发！美股盘前大跌，A股重组题材走强，但题材股暴跌风险已现

本来以为周末何某儒被罚没2.94亿，能对市场炒作“封涨停”式的高标报团炒作起一定的震慑作用，没想到罚了个寂寞。今天三大指数基本都是绿的，但微盘股指数涨超2%，超过121家涨停。

在市场缩量的情况下（今天成交额为1.1万亿），国证2000指数成交额放量到了3995亿，沪深300成交额缩量到了1849亿，要知道国证2000指数总市值才16万亿，而沪深300总市值接近57万亿。也就是说小微盘股以大盘股不到三分之一的市值干出了超过两倍的成交额，这说明市场上的钱都在炒小炒差，全球独一份吧？

还天天埋怨A股3000点，这不是各位选的吗？资金都在炒题材，而题材基本炒完都A回去，主力赚的盆满钵满，散户挂在山岗，由此完成了财富再分配，还有比A股更好的“收割场”吗？

上周我也说过，A股就是票太多了，每次有概念都能找到一堆小票炒作，占用了太多的流动性。虽然很多垃圾股炒作完后都会跌回去，但不妨碍市场又找到另一批垃圾，所以整体来看，小票估值奇高。

美股能走长久的一个关键原因是资金都在做大票，这样大票就能享受流动性溢价，而大票上涨能带着指数上涨。而A股恰恰相反，游资、量化盛行，小票的成交额远超过大盘股，小票就反而能享受流动性溢价。

我这里不是否定小票，很多牛股都是小票走出来的，但不能总玩收割那一套吧，涨上去A下来，这不是纯玩收割吗？去年10月份炒的常山北明、四川长虹，高位接盘的散户最少都是腰斩。

再来看今天重磅消息：

美股科技股盘前走低，纳指期货跌超1%。一方面美股近期反弹幅度较大，有回调需求；另一方面，国际信用评级机构穆迪宣布，由于美国政府债务和利率支付比例增加，将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，同时将美国主权信用评级展望从“负面”调整为“稳定”，美国30年期国债收益率震荡升至5%，为4月以来首次。

首次应用鸿蒙操作系统的个人电脑今天下午（5月19日）在成都正式发布，这标志着国产操作系统在个人电脑领域实现重要突破。

美国财长贝森特周日警告称，如果各国在7月初关税暂缓期到期前不“真诚地”进行谈判，且未能达成贸易协议，关税税率将恢复到“解放日”水平。

今天机器人板块调整，双林股份跌近7%，主要受传言影响，包括:部分机器人相关公司被制裁；要求去北美设厂；北美客户不允许采购中国零部件。机器人调整原因的核心还是涨多了，利好不涨利空跌高位出现鬼故事。

小米集团董事长雷军微博发文表示，小米玄戒O1，采用第二代3nm工艺制程。据央视新闻报道，这是中国内地3nm芯片设计的一次突破，紧追国际先进水平。小米将成为继苹果、高通、联发科后，全球第四家发布自主研发设计3nm制程手机处理器芯片的企业。

本月三星电子将旧款DDR4和DDR5 DRAM的价格提高了两位数，SK海力士也将消费级DRAM价格提高了约12%。自上个月以来，DRAM平均售价也呈现上升趋势，4月份通用PC DRAM产品（DDR4 8Gb 1Gx8）的平均固定交易价格为1.65美元，较上月激增22.22%。机构预计原厂尾货有望在25Q2/Q3完成出清，出让广阔市场。看好公司利基DRAM业务25H2增长动能。今天A股存储板块走强。

黄仁勋：计划在本季度推出Grace BlackwellGB300平台，GB300配备了升级版Blackwell芯片，其推理性能提升了1.5倍，HBM内存容量增加了1.5倍，网络连接能力翻倍，增强了整体系统性能。

NVLink主干网具有令人震惊的带宽，达到每秒130TB，连接了总计72个GPU，采用创新的布线和结构化同轴电缆。受该消息刺激，A股铜缆板块拉升。

CPO迎来重大催化：DeepSeek-V3再发论文，梁文锋署名，论文强调CPO和硅光子技术是突破AI硬件带宽和能效瓶颈的关键方向据报道；另外，腾讯网络团队在近期启动了自研CPO交换机在现网的规模化部署。

花旗上调2026年800g指引至3700万只，相较于2025年增长85%，有利于A股光模块估值修复。

中美贸易代表会谈后是否已确定下一次会谈？外交部回应。

最后简单看下盘面，截至收盘，$上证指数(SH000001)$上证指数平收，创业板指跌幅为0.33%，港股恒生指数微跌0.05%，恒生科技指数跌幅为0.50%。分行业来看，综合、环保、房地产、国防军工、社会服务等行业领涨，食品饮料、汽车、银行、有色金属、通信等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考

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