平安健康(01833)2024年首次实现全面盈利 多家机构上调目标价

智通财经APP获悉，日前，平安健康(01833)公布2024年年度业绩公告，其2024年表现堪称优异，公司首次实现全面盈利。2024年全年营收48.08亿元人民币，同比增长2.9%；所有者应占利润达到了8142.8万元，经调整净利润更是达到约1.58亿元。二级市场上，截至3月19日发稿，平安健康股价报7.83港元，涨幅1.56%。

作为国内领先的医疗健康养老服务商，平安健康持续深耕家庭医生和养老管家两大核心服务枢纽，并在2024年均取得了很好的成效，其中，综合金融客户端(以下简称F端)及企业端(以下简称B端)业务收入同比增长17.2%，居家养老业务收入同比增长413.5%。B端业务付费用户数约581.2万人，同比增长约13.0%。

对此，机构们纷纷给予平安健康“买入”评级，认为其是长线资金战略配置的优质选择。

中信证券研报称，公司战略转型成效显现营业收入重回增长轨道，B端业务快速增长的同时费用大幅下降。同时，根据公司年报业绩会预计2025年营收双位数增长的业绩指引，该行提升公司2025-26年营收预测至54.29/60.96亿元人民币，新增2027年营收预测为66.83亿人民币；提升2025-26年归母净利润预测至1.88/2.47亿元人民币，新增2027年归母净利润预测3.16亿元人民币。

中信证券表示，看好中国O2O医疗、健管、养老领域的广阔前景，公司有望基于医险数据闭环的独特优势，利用A1大模型持续提升服务效能，中信证券维持平安健康“买入”评级，目标价升至8.9港元。

花旗在3月18日发布的研报中也指出，平安健康拥有领先的医疗数据库，涵盖疾病、处方、医疗产品、医疗资源和个人健康数据。基于海量的数据，平安健康开发并持续改进其自研大模型（LLM），涵盖五大领域：医学知识检索、医疗咨询、诊断及治疗建议、医学写作生成、多模态识别，而且这些技术已被应用于19个业务场景。

鉴于最终客户（F端）和企业端客户（B端）的渗透率分别小于10%和5%，花旗认为这仍有较大的增长潜力。F端和B端分别在2024财年贡献了人民币24.17亿元和14.32亿元，同比增长30%。预计2024年F端用户增长17.6%。花旗表示，平安健康拥有良好的盈利增长前景，考虑到B端及F端用户的高可见性，维持“买入”评级，目标价从7.12港元上调至12港元。

此外，中银国际亦予其以“买入”评级给出的目标价为18.22港元，并强调件业的成长与港股通流动性溢价共振；里昂证券则平安健康预测2023-2026年净利润CAGR达22%，领跑同业，AI医疗商业化打开估值天花板。