郭明錤：DeepSeek将加速端侧AI趋势

智通财经APP获悉，日前，知名分析师郭明錤发文指出，DeepSeek爆红后，端侧AI趋势将加速。DeepSeek的爆红直接提升英伟达(NVDA.US)H100的训练需求，这证明优化训练方式有助训练需求；另一个更显著的趋势是兴起了在本地端部署LLM的热潮。

郭明錤表示，台积电与Nvidia均预期装置端AI将在2026年显著成长。先前台积电法说提到装置端AI趋势在2026年才明显，Nvidia AI PC处理器N1X/N1量产时间为4Q25/1H26。

DeepSeek的爆红直接提升Nvidia H100的训练需求，这证明优化训练方式 (也可视为成本降低) 有助训练需求，且再度验证CUDA生态优势 （用户选择H100的原因)。

不过，另一个更显著的趋势是，自DeepSeek爆红后，兴起了在本地端部署LLM的热潮。DeepSeek R1提出的优化训练方式，有利提升装置端中小规模LLM的效能，加上对使用云端DeepSeek资料安全的顾虑，都是推升此热潮的原因。预期接下来会有更多类似DeepSeek的开源模型，本地端部署LLM的热潮将持续维持。

郭明錤称，目前部署或使用本地端DeepSeek仅限于少数人，故对Nvidia云端AI晶片需求没立即影响。长期来看，装置端会取代部分云端，但装置端的成长也可能会创造新的云端需求 (如上述H100例子)，故两者需求还是会同时成长，并整合成新的AI生态。

郭明錤对云端长期成长趋势并不悲观，但需注意装置端趋势快于预期，会否让云端的成长速度在未来的某段期间内，低于先前市场乐观预期并影响投资气氛。

展望未来，郭明錤指出，Scaling law因GB200 NVL72顺利量产再度增速，或AI新应用 (如机器人、自动驾驶、多模态) 商业化能见度提高等，都有助于降低云端成长的不确定性。台积电依旧是装置端AI趋势的最大赢家之一 (因装置端处理器升级)，但Nvidia因在装置端面临的竞争显著高于云端，故不利短期投资气氛。