IPO申请获受理，汇川技术子公司欲登陆创业板

【导读】汇川技术子公司联合动力创业板IPO申请获深交所受理，预计融资48.57亿元

           12月31日晚间，汇川技术也发布公告称，联合动力已于近期向深交所提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请材料，并于2024年12月31日收到深交所出具的《关于受理苏州汇川联合动力系统股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请的通知》。但本次分拆尚需满足多项条件方可实施，包括但不限于履行深交所、中国证监会及其他监管机构相应程序等。本次分拆能否获得上述批准或核准以及最终获得相关批准或核准的时间均存在不确定性。

           2023年10月，联合动力在江苏证监局办理了辅导备案登记，正式启动首次公开发行股票并上市的辅导工作；2024年5月，汇川技术召开股东大会，审议通过了联合动力的上市方案，标志着联合动力上市计划进入实质性阶段；2024年12月16日，联合动力完成IPO辅导验收，辅导机构为国泰君安证券；2024年12月31日，联合动力的深交所创业板IPO审核状态为“已受理”。            深交所网站也披露了联合动力的《招股说明书（申报稿）》，此次IPO拟发行股份不超过7.05亿股。根据招股书，联合动力成立于2016年9月，法定代表人为李俊田，注册资本为20.16亿元。           截至招股书签署日，汇川技术直接持有联合动力94.51%股份，系控股股东；此外，联益创投和联丰投资合计持有联合动力5.49%股份，执行事务合伙人均为苏州联动投资管理有限公司，系公司员工持股平台的执行机构。            联合动力本次募集资金主要投向“新能源汽车核心零部件生产建设项目”“研发中心建设及平台类研发项目”“数字化系统建设项目”及“补充营运资金”共四个项目。            新能源汽车动力系统行业龙头            根据招股书信息，联合动力是新能源汽车动力系统的行业龙头。主要产品包括新能源汽车电驱系统（电控、电机、三合一/多合一驱动总成）和电源系统（车载充电机、DC/DC转换器、二合一/三合一电源总成）等动力系统核心部件。公司实现了减速器、高压配电单元、定子组件、转子组件、IGBT/SiC 功率模组等各级部件模块的自主开发、生产。

           根据招股书披露，联合动力主要客户包括理想汽车、广汽集团、奇瑞汽车、长安汽车、吉利集团等国内汽车品牌，并与沃尔沃、Stellantis、大众、奥迪、保时捷、捷豹路虎等国际主流车企形成深度合作。           这几年，联合动力也在积极拓展海外市场，招股书显示，公司近三年境外收入年复合增长率超过500%，并在欧洲、东南亚等多地进行生产布局，系我国业内最早布局海外市场、实现向国际主流汽车品牌大规模批量供应产品的自主品牌之一，以突出的电源系统产品全球竞争力为我国新能源汽车产业的全球化布局构建了新优势。            2024年上半年赚了2.85亿元            从财务报表来看，2021年、2022年和2023年，联合动力分别实现营业收入29.03亿元、50.27亿元和93.65亿元，年均复合增长率达到79.63%；2021年、2022年和2023年，分别实现归母净利润-2.50亿元、-1.79亿元和1.86亿元，逐步实现盈利。

           2024年上半年，联合动力实现营业收入60.55亿元，实现归母净利润2.85亿元。截至2024年6月末，联合动力的资产总额为129.72亿元；其中，归属于母公司所有者权益为41.70亿元，资产负债率（母公司）为66.11%。           联合动力称，公司高度重视研发投入，2021年至2023年累计研发投入达到15.89亿元，占最近三年累计营业收入的比例达9.19%，复合增长率达到26.38%。            关于上市的目的，联合动力称，近年来持续扩大的客户群体以及高速增长的产品需求导致公司现有产能趋于饱和。通过首次公开发行股票并上市，公司将进一步扩大产能、加强研发实力、提升技术水平，为业务发展提供充足的资金保障。同时，公司需要通过上市达到对人才团队长期激励的效果，与员工共享企业发展成果；上市后，公司可以搭配使用债权融资与股权融资工具，优化公司的财务结构。            联合动力也在招股书中提到了未来发展规划，公司称，致力于成为全球领先的智能电动汽车部件及解决方案提供商，秉承“通过领先的创新技术与精益敏捷的运营体系帮助客户构建持续竞争力”的经营理念，努力为客户提供极致性价比、极致品质的新能源汽车零部件产品。

制作：舰长 审核：许闻

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