香港积金局主席刘麦嘉轩：应长线投资看待管理强积金

观点网 香港报道：9月30日， 积金局主席刘麦嘉轩发表网志提醒打工仔女，在管理强积金时，须小心辨别和理解市场上不同相关资讯，若过分着眼「大围市况」宏观数据，对退休保障未必有太大参考价值，她建议计划成员应参考更切身个人化资料，按自己人生阶段和风险承受能力，为退休保障制订适当投资策略。

刘麦嘉轩解释，强积金制度整体投资回报是反映400多万计划成员集体投资决定的平均数，只是一个概括统计数字，与个人投资回报并没有直接关系，因投资组合中，基金风险程度和所投资市场表现不同，回报亦不会相同。

截至今年7月底，强积金制度自实施以来整体年率化净回报为2.8%，但6个基金种类年率化净回报各不相同，如占强积金总资产八成的股票基金和混合资产基金平均年率化净回报分别为4.1%和4%。把全数近400个基金净回报得出一个整体平均数，只能作宏观参考，不足以为个人强积金投资决策提供全面参考价值。而同一基金种类内不同基金表现亦有差距，如「预设投资策略」(default investment strategy，简称DIS)核心累积基金是一种混合资产基金，但核心累积基金自2017年4月(即DIS推出以来)平均年率化净回报达到6.1%，与混合资产基金同期整体表现也有显著分别。

她又指强积金投资相关资讯可分为三个层次的「资料金字塔」，最底层反映强积金制度整体回报率及不同基金种类平均回报数字，属宏观数据资料，亦是传媒和评论员较多引述及谈及资讯。第二层资讯包括基金详情及表现等，主要胪列基金便览、各个强积金计划及基金资料和积金局的强积金基金平台等，能助计划成员了解每个基金投资目标和风险级别、基金开支比率及在不同时期表现等，对选择基金和建立个人化投资组合非常有用，最具直接参考价值资讯是在「资讯金字塔」最顶层的个人化资料，资料可以在受托人每年向计划成员发出的强积金周年权益报表内找到，当中纪录自己投资组合最新情况，及过去一年供款和投资概况，包括账户收支、结余、投资回报等。

随着「积金易」平台启用，各个强积金计划逐一加入平台后，计划成员所有强积金账户综合实时资讯将一目了然，她建议可善用平台掌握强积金资讯。没有时间或缺乏投资知识管理强积金投资，可考虑DIS，加上「随龄降险」自动调节机制，可有效减低投资风险。随着强积金计划加入「积金易」平台，DIS基金收费上限将进一步降至0.85%。