美联储最青睐通胀指标来袭！如何通过纳指ETF交易获利？

本周五，将会公布被称为美联储最青睐的通胀指标——核心PCE物价指数。该数据衡量一国在不同时期内个人消费支出总水平变动程度的指数。该数据美联储首选的通胀衡量标准，由美国经济分析局BEA每月发布一次，反映了美国消费者为商品和服务支付的价格。

简单来说，PCE测量的是人的消费行为。该数据关注的是消费者如何分配自己的收入、具体的开支项目。

即将公布数据处在不安的高位？

根据最新的市场分析，预计年率将在2.8%，同时将实现0.3%的月度增长，创下一年以来的新高。同时，整体PCE的预期增长也不甘落后，预计将增长0.4%，触及近五个月的峰值。这些数据的上升，不仅揭示了美国通胀压力的潜在加剧，也映射出美联储在考虑降息决策时的谨慎立场。

在过去的三个月里，核心PCE的年化增长率预计将攀升至去年5月以来的最高点，这一趋势无疑加剧了市场对通胀持续上升的担忧。然而，值得注意的是，就在2023年年末，通胀率曾一度展现出向美联储设定的2%目标回落的积极迹象。如今，这一转变无疑为经济前景增添了几分不确定性，也为投资者和政策制定者带来了新的挑战。

经济专家的最新预测指出，1月份的经济数据存在上调的可能性，这进一步激化了市场对通货膨胀压力的忧虑。在此背景下，美联储官员们对于提前实施降息措施表现出了明显的谨慎。

这一预期数据的发布可能会引发市场的剧烈波动，投资者将密切关注美联储的态度和政策举措，以及对经济的未来预期。

市场如何押注？

在PCE数据公布前，一起来了解下，当前市场对纳指未来三周走势押注情况。

这次，将对美股大型科技股最具有代表性的纳指100ETF $QQQ 作为观察对象，同时该ETF的期权每日成交量在美股市场一直在排名前三。

因为在本周周五休市，所以对期权衍生品的到期日观察选择在4月5日、4月12日两个周度到期日和4月月度期权到期日4月19日。

上图内容总结：

• 4月5日周度到期日，看涨期权未平仓量占36%，对于纳指看涨情绪偏弱，对ETF价位押注处在425至450区间。
• 4月12日周到期日，总体未平仓量接近减半，看涨期权未平仓量下降，对ETF价位押注保持在400至420区间。
• 4月月度期权到期日，总体未平仓量大幅度回升，看涨期权数量虽有增加，但看跌期权张数处在优势，对ETF价位押注在430至435区间。

在数据公布后一周内，对纳指看涨情绪最为强烈，后两周都出现大幅度押注下降。据数据统计观察，4月5日到期日，行权价在450有大量看涨期权未平仓。在4月12日到期日，行权价在420美元处出现巨量看跌期权囤积，在4月19日到期日，分别在400、420美元出现大量看跌期权堆积。

另外，从上述三个到期日中，观察期权Gamma值发现，做市商Gamma敞口在行权价450、420美元附近。

作为最能反映美股科技股的纳指100ETF未来是否会在该区间震荡，让我们拭目以待。

交易机会参考

本周，如果交易纳指100ETF看涨期权的话，行权价选择在445、450美元的看涨期权，该两处的看涨期权流动性偏好

如果看跌的话，选择行权价在440、437美元看跌期权获市场大量交易，该两处看跌期权未平仓量均过万张。

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