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暴跌3000亿!这家资管巨头规模大降,基金净值也腰斩!一众投资大佬走下神坛

来源:券商中国

2022-11-25 13:04:00

(原标题:暴跌3000亿!这家资管巨头规模大降,基金净值也腰斩!一众投资大佬走下神坛)

全球资管巨头今年日子不好过。

无论是一级市场还是二级市场,今年投资机构的日子都不好过,规模和业绩纷纷折戟。如全球知名资管机构老虎环球基金投资的多家公司市值出现不同程度下跌,其管理规模甚至缩水了420亿美元。

年内管理规模缩水420亿美元

近日,据彭博社援引知情人士消息,老虎环球基金公共投资部门的资产规模从去年底的350亿美元减少到150亿美元,私募股权部门的资产规模从去年年底的650亿美元降至最新的430亿美元。

截至9月,老虎环球基金管理的总资产约为580亿美元,低于年底的1000亿美元,今年老虎环球基金的总资产管理规模合计减少420亿美元(约合3000亿元人民币),据悉,这是资产管理行业有史以来规模最大降幅之一。

一级市场的私募股权投资和二级市场的公共投资是老虎环球基金两大业务。近年来,老虎环球基金发展迅速,管理规模水涨船高。2018年,老虎环球基金的创始人科尔曼进入全球富豪榜500强,个人财富超过百亿美元。

在一级市场,老虎环球基金、红杉资本和软银被认为是全球创投界的“三巨头”, 合计投资了全球三分之一以上的独角兽和瞪羚企业。胡润研究院发布的《2022年中胡润全球创投机构》榜单显示,老虎环球基金投资了196家独角兽和瞪羚企业,全球排名第三。

近年来,老虎环球基金不断加码一级市场投资,频频出现在各类新兴科技股的投资人名单中,如投资加密货币交易所FTX,以及中国独角兽企业抖音集团、SHEIN和货拉拉等。从外部环境来看,全球资本市场近年经历了史无前例的宽松流动性。美股不断刷新历史新高,一级市场的募资也变得非常容易。老虎环球基金都能够非常顺利的完成几十甚至上百亿美元的大额募资。

2021年,老虎环球基金迎来巅峰时刻,在一级市场疯狂募资,四处出击,一度成为全球出手最频繁的基金。根据PitchBook的数据,2021年其私募股权投资迅速扩张,资产增加了两倍,投资了逾300家公司。

不过,老虎环球基金在二级市场开始出现颓势,其旗舰对冲基金2021年录得-7%的收益,为近五年来首度亏损。

一级市场投资公司估值大幅下滑

Crunchbase数据显示,2021年全球风险投资总金额为6430亿美元,相比2020年增长了92%,创业公司估值也水涨船高。

2022年以来,全球股市持续动荡,一级、二级市场热度同时降温。老虎环球基金大肆扩张的一众未上市公司估值纷纷出现下调。这意味着,老虎环球基金在一级市场的投资增长运转有多快,当市场发生极端变化时就可能有多危险。

老虎环球基金在一级市场投资最激进的是对加密货币交易所FTX的投资。据PitchBook的数据,老虎环球基金在2021年10月首次投资FTX,当时这家加密货币交易所的估值为250亿美元。今年1月,老虎环球再次投资FTX,其估值达325亿美元。11月11日FTX宣布,按照美国相关法律启动自愿破产程序。近期,有消息称老虎环球基金直接将其持有的3800万美元FTX股份减记至零。

老虎环球基金投资的支付创业公司Stripe在今年7月将其内部估值下调了28%,配送平台Instacart将其内部估值下调了约40%。

投资公司估值大幅下滑,老虎环球基金在一级市场的出手次数也出现大幅下滑,一度下滑到去年高点的三分之一,今年在一级市场的总投资额度也锐减六成。

2022年,通胀加剧、美联储加息,科技股受到重创,老虎环球基金显然也是受害者。老虎环球基金曾对投资者表示,回顾今年上半年,明显低估了全球通胀上行的影响,2022年的风险敞口太大。

老虎环球基金年内曾表示将在今年12月前放缓对初创公司的投资。

二级投资基金年内亏损54.6%

除了一级市场投资,老虎环球基金在二级市场的投资同样表现不佳,纳斯达克指数年内一度下跌36%,老虎环球基金不少重仓股股价出现腰斩。

根据美国证券交易委员会(SEC)披露数据,老虎环球基金今年三季度持仓总市值环比上一季度下降约8.67%,相比于2021年底的规模萎缩超过70%。

老虎环球基金在三季度的持仓组合中新增了5只个股,增持了Datadog、谷歌母公司Alphabet、Snowflake、微软19只个股,减持了京东、Meta、富途等14只个股,清仓了清仓小鹏汽车、Gitlab、满帮等14只个股,整体呈现减持趋势。

老虎环球基金前五大重仓股中,京东位列第一,持仓数量较上季度下降2%,占投资组合比例为13.79%,微软位列第二,持仓数量较上季度增持16%,现在服务公司位列第三,持仓数量较上季度大幅增持51%,Meta Platforms较上季度持仓数量持平,Sea较上季度持仓数量上升16%。

老虎环球基金在二级市场抱团的股票里,大部分股价表现不佳,如第一重仓股京东今年下跌24%,Sea下跌75%,Sentinelone Inc Cl A下跌67%,Snowflake下跌57%,Peloton更是从去年的171美元最高点跌至最新的10美元。

由于亏损不断增加,老虎环球基金一直在调整其投资组合,老虎环球基金对大多数持仓进行了清仓离场。

不过,遗憾的是,老虎环球基金多次错过下半年的科技股反弹行情,标普500指数10月飙升8%,老虎环球基金10月下跌5.4%,无缘全球股市大涨。今年以来,老虎环球基金的亏损扩大至54.6%。

全球资管巨头日子不好过

资本市场变幻莫测,潮水退去,才知道谁在裸泳,今年不少资管巨头的投资并不顺利。

孙正义的软银集团近年来疯狂押注全球科技公司,一度被称为世界上最激进的科技投资公司。

今年8月9日,软银集团发布的2022财年第一季度财报显示,受软银愿景基金的市值大幅蒸发拖累,软银第一财季度净亏损3.16万亿日元,约人民币1589亿元,创下集团历史之最,也成功刷新了日本企业季报亏损纪录,较上一季2.1万亿日元的净亏损持续扩大,连续两季出现破纪录亏损。

过去一年,软银集团市值大幅缩水,孙正义几乎停止了新的投资,转向收缩防守。今年第二财季,软银集团称,对超过300家被投创业企业进行了58亿美元规模的减价。不过得益于对阿里巴巴股票的抛售,软银集团第二财季终于告别亏损,盈利超过210亿美元,这也是软银集团主动收缩后,三个季度以来的首次盈利。

11月,软银集团董事长孙正义表示将退出这家科技投资巨头的日常经营,并将主要精力用来推动英国芯片设计公司ARM的增长,一代投资教父退场。

股神巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司今年三季度实现营收769.3亿美元,较去年同期增长9%,不过,前三季度伯克希尔哈撒韦公司累计亏损额近410亿美元。

曾依靠重仓特斯拉一战成名的木头姐凯西-伍德今年也同样深陷泥潭,自去年以来,其管理的几只基金一直跌跌不休,旗舰基金ARKK今年暴跌了61%。

责编:杨喻程

校对:杨立林

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