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FOF基金发行份额创近四年新高 年内73只消费主题基金收益为负

来源:金证研

2021-11-29 21:17:00

(原标题:FOF基金发行份额创近四年新高 年内73只消费主题基金收益为负)

近期,此前业绩亮眼的量化私募集体“走背字”,其规模膨胀正在显著影响业绩。值得一提的是,今年是FOF基金发行大年,合计有71只FOF基金成立,占总数三成。近两个月是自2020年4月份后新基金发行市场单月首募规模的低点,基金发行遇冷。另一方面,今年宣布发行失败的新基金数量已经增至30只,超过2018年熊市的总和。去年以白酒、医药为代表的大消费板块表现突出,然而今年与此相关主题基金的净值普遍出现明显回撤,年底,随着资金重新流入,大消费板块出现回暖迹象。近期一些规模偏小的基金产品频频发生净值“异动”,短期的市场波动明显。

11月末,新基发行仍在继续。11月29日,中融基金管理有限公司(以下简称“中融基金”)推出了一只债券型基金,鹏华基金管理有限公司(以下简称“鹏华基金”)与工银瑞信基金管理有限公司(以下简称“工银瑞信基金”)均分别发行了一只混合型基金。

 

一、基金行业动态

1、近期量化私募集体“走背字”,“封盘潮”蔓延全行业

此前业绩亮眼的量化私募,近期集体“走背字”。从6月末开始的“封盘潮”,逐渐蔓延至全行业。就在上周,近千亿规模的头部量化私募幻方量化在封盘后又发布了免赎回费的公告,称市场环境发生了变化,公司打算阶段性缩减管理规模。

“封盘潮”的背后是量化私募已持续了一段时间的超额收益出现回撤,甚至包括于9月下旬新成立的部分量化产品,最新净值也已不足0.9元。目前来看,从现有A股市场交易品种等情况而言,量化私募规模膨胀正在显著影响业绩。规模越大,管理难度越大,这一推论不断被现实验证。

 

2、FOF基金发行份额创近四年新高,仅2021年内成立FOF基金占总数三成

数据显示,截至11月24日,本月新成立127只基金(A/C份额合并),共发行募集1,399.64亿份。本月有11只FOF基金宣布成立,连续4个月基金成立数量不低于10只,本月合计发行份额138.42亿份,占本月总发行份额的9.89%,该比例为2018年以来最高。

今年是FOF基金发行大年,合计有71只FOF基金成立,占总FOF基金数量的三分之一。今年FOF产品共发行募集1,041亿元,已经超过了此前3年的发行总额,虽然无法与今年2.61万亿的公募基金发行规模相比,但却是公募基金中增长最为明显的一个细分品类。

 

3、近两个月新基金发行持续遇冷,募集失败渐趋常态化

10月份、11月份这两个月是自2020年4月份后新基金发行市场单月首募规模的低点。其中,10月份新基金的发行规模创近18个月以来的月度新低,较9月份的2,343.66亿元下滑了超1,000亿元。这和1月份近5,000亿元的发行规模大相径庭,今年前三季度,除4月份和5月份外,其他单月发行规模均在2,000亿元以上。

引人注意的是,在基金发行持续遇冷之下,新基金发行不仅出现募集期延长、发行规模萎缩的现象,募集失败的案例也不断出现。据统计,今年宣布发行失败的新基金数量已经增至30只,超过2018年熊市的总和,新基金募集失败渐趋常态化。

 

4、消费、医药主题基金经历负收益后,年末资金流入致大消费板块回暖

2020年,以白酒、医药为代表的大消费板块表现突出。不过,今年以来,消费和医药两大赛道持续调整,相关主题基金的净值普遍出现明显回撤。2021年临近收官,随着资金重新流入,大消费板块出现回暖迹象。那么,大消费基金是否已经迎来了配置良机?

东方财富Choice数据显示,截至11月25日,今年以来共有73只消费主题基金收益为负,在所有同类基金中占比超过七成;38只医药主题基金今年以来收益为负,在所有同类基金中占比超过四成。临近年末,资金开始重新流入消费和医药板块。据统计,11月以来,天弘中证食品饮料ETF、易方达沪深300医药ETF和华宝中证医疗ETF分别获得34.37亿份、16.88亿份、16.25亿份净申购。

 

5、小微基金“异动”频现,短期市场波动明显

数据显示,截至11月26日的净值榜单中,一些规模偏小的基金产品,近期频频发生净值“异动”。以最近一周净值涨幅居前的基金产品来看,有不少小微基金“小鬼当家”。例如同泰竞争优势,该基金近一周涨幅在主动权益类基金产品(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型)居前。不过,基金公告显示,该基金在三季度末的规模仅1.2亿元左右。出于“同门”的同泰行业优选,也在一周的净值排行榜中排名前列,该基金三季度末的规模约2亿元左右。此外,还有泰信鑫选,该基金近一周净值表现突出,三季度末该基金的总规模约为3.6亿元。

观察这些净值表现突出的小微基金,多数抓住了短期的市场风口。上周,稀土板块表现突出,而同泰竞争优势在三季度末的重仓股中,就有北方稀土、五矿稀土、盛和资源、广晟有色等稀土板块个股。同样,泰信鑫选则是在半导体板块下重注,三季度末的重仓股中,有乐鑫科技、思瑞浦、晶丰明源等。

 

二、基金公司动态

1、千亿景林年尾再发新品,与恒天基金、头部银行等合作

2021年已经接近年末,四季度以来,新基金发行数量、首募规模骤减,而作为国内最老牌的私募机构之一,景林资产却选择在年尾再发新品。据悉,景林资产本次新发产品从发行渠道来看,景林资产选择与多家业内知名机构进行合作,发行渠道包括恒天基金、头部银行和券商等机构。本次选择在年末再发新品,也体现出景林资产资产管理能力的出众。

从四季度来看,新基金宣布延募与市场发行热度密不可分。具体来看,今年年初,权益基金引爆新发基金市场,多只爆款基金一抢而空,随着2月中下旬以来市场大幅震荡,权益类基金净值短期内大面积下跌,新基金发行市场热度骤降,已经提前布局的多只新基金产品在3月份迅速出现密集延募现象,单月新发基金成立规模和平均成立规模也迅速降低。

 

2、主投ETF的华夏优选配置即将发售,融合了FOF与LOF的产品特点和优势

作为行业头部基金公司,华夏基金多次推出行业“首只”或“首批”创新型产品。最近,华夏基金将创新目光投向了FOF产品。华夏基金日前发布公告,公司旗下华夏优选配置一年封闭运作股票型基金中基金(FOF-LOF)(以下简称:“华夏优选配置”)将于12月8日开售。这只融合了FOF与LOF的产品特点和优势,主要以ETF为投资标的基金,是对FOF产品的又一次创新。

和普通FOF相比,华夏优选配置虽然也设置了一年封闭期,但是其A类基金份额未来可以上市交易,可以更好满足投资者对资金流动性的需求。和市场上现有的FOF-LOF产品相比,华夏优选配置投资于ETF的比例不低于基金资产的80%,即以ETF为主要投资标的,是更具特点的FOF-LOF产品。资料显示,华夏优选配置将采用优选配置策略,以宏观驱动为主,行业景气度和交易信息为辅的方式预测A股市场的板块轮动规律,在均衡配置的基础上,在不同时期从中选择出未来表现相对强势的标的,阶段性也会参与行业机会,从相应的同类ETF中择优配置,并利用ETF持股明晰的特点进行基金组合构建和实时风险监控,特别会注重基金净值回撤控制,从而获得优选配置。

 

3、浦银安盛颐享稳健FOF正式发行,“固收+”策略追求绝对收益

在震荡市中,“固收+”类FOF基金以“稳健而不保守,积极而不激进”的特点,受到了寻找“理财替代”中低风险需求的投资者欢迎。浦银安盛基金旗下浦银安盛颐享稳健养老目标一年持有期混合型FOF正在民生银行等各大银行、券商及浦银安盛基金官方直销平台等渠道发行。该基金采用“固收+”策略,投资目标清晰,追求绝对收益,力争为投资者带来更好的持有体验。

据了解,浦银安盛颐享稳健FOF的投资底仓以债券基金为主,以此获得稳健的票息收入,并严格约定权益类资产的投资上限,从源头上控制产品的风险暴露。与此同时,该基金在未来运作中,将根据已实现净值动态调整风险资产上限,做到“步步为营”,不透支未来收益。而在权益资产投资方面,浦银安盛颐享稳健FOF将通过较低的仓位和分散投资的方法,在汇聚各细分策略的优秀基金中,筛选出当前市场风格下最适配的基金产品,熨平单一产品业绩的波动性。

 

4、低位布局高景气医药赛道,长城大健康混基主投五大健康主线

为充分把握医药赛道低位布局的投资先机,11月29日,长城基金推出长城大健康混合基金。据悉,该基金拟由具备13年证券从业经验、基金管理近6年经验的“产业阿尔法捕手”谭小兵管理。

基金主要投资五大健康主线,包括以原料药、创新药、传统中药、医疗器械、疫苗为主体的医药产业;以医院、药房、配送、体检为主体的医药服务产业;以保健食品、医疗美容、康复医疗等为主的健康管理服务产业;以养老服务为主的健康养老产业,以商业保险、养生旅游为主的产业融合领域以及创新技术带来的智慧医疗、精准医学、生物技术的产业升级领域。

 

5、自8月末申报热潮不断,富国基金等首批6只同业存单指数基金获批

11月26日,富国基金、鹏华基金、南方基金、中航基金、华富基金、惠升基金等6家公司上报的中证同业存单AAA指数7天持有期基金正式获批。该类基金主要投向中证同业存单AAA指数,持有期为7天。自8月末首批同业存单基金产品材料被证监会接收后,同业存单指数基金申报热潮不断。证监会官网披露,截至11月26日,已有接近90家基金公司申报了同业存单指数基金。申报类型主要分为两类,多数是跟踪中证同业存单AAA指数的基金,也有普通同业存单基金。

另外,上述同业存单指数基金基本都设置有不低于7个自然日的持有期,能避免1.5%惩罚性赎回费;从投资范围看,其限定底层投资标的物为同业存单,且投资比例不低于80%。中证同业存单AAA指数于2018年1月11日发布,基点起计100。截至11月26日,该指数报127.59,今年以来涨幅2.69%,平均到期收益率2.59%,久期0.45年。

 

三、新基金发行

1、中融基金推出新债基,石霄蒙名下3只同类产品近6月涨幅跑输同类平均

11月29日,中融基金推出了一只债券型基金,为中融恒泽纯债债券型证券投资基金(以下简称“中融恒泽纯债A”),基金经理为石霄蒙。

公开信息显示,中融恒泽纯债A以“追求基金资产长期稳定增值的基础上,力求获得超越业绩比较基准的稳定收益”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(国债、政策性金融债、央行票据、地方政府债)、债券回购、同业存单、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投资于股票和信用债,也不投资于可转换债券、可交换债券。

石霄蒙,曾任中铁融资担保有限公司财务部财务投资岗,2015年8月加入中融基金,现任固收投资部基金经理。

自2021年11月24日,石霄蒙开始担任中融恒泽纯债A的基金经理。截至2021年11月29日,石霄蒙共任职7只债券型-长债基金的基金经理。其中,截至2021年11月26日,石霄蒙任职的中融聚通定期开放债券、中融恒益纯债债券A、中融恒安纯债A近6月的阶段涨幅分别为1.77%、1.27%、0.86%,均不及同期同类平均涨幅2.33%。

 

2、鹏华基金新混基推出,孟昊名下2只产品任职回报率“翻倍”

11月29日,鹏华基金推出了一只混合型基金,为鹏华沃鑫混合型证券投资基金(以下简称“鹏华沃鑫混合A”),基金经理为孟昊。

公开信息显示,鹏华沃鑫混合A以“在科学严谨的资产配置框架下,严格控制基金资产风险,力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括境内依法发行或上市交易的股票(包含主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票、存托凭证、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、政府支持机构债、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许基金投资的债券)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。此外,本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定,参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

孟昊,2014年7月加盟鹏华基金,曾任研究部高级研究员,现任权益投资二部基金经理。

自2021年10月30日,孟昊开始任鹏华沃鑫混合A的基金经理。截至2021年11月29日,孟昊共任职5只混合型基金以及1只股票型基金的基金经理。其中,孟昊任职的鹏华消费领先混合、鹏华环保产业股票任职回报率分别为232.33%、278.42%。

 

3、工银瑞信基金新混基登场,蒋华安在管5只产品任职回报率“飘红”

11月29日,工银瑞信基金推出了一只混合型基金,为工银瑞信平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)(以下简称“工银平衡养老三年持有混合发起(FOF)”),基金经理为蒋华安。

公开信息显示,工银平衡养老三年持有混合发起(FOF)以“在进一步分散投资风险的要求下,通过均衡配置各类型资产,获取风险调整后的较好回报,力争实现超越业绩基准的长期稳健回报”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(含QDII、香港互认基金)、国内依法公开发行上市交易的股票(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、债券(包括国债、政府支持机构债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金可以通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资港股通投资标的股票。本基金不投资于股指期货、国债期货及股票期权等衍生类金融工具。

蒋华安,曾任安永会计师事务所担任高级审计员、社保基金理事会资产配置处副处长,现任工银瑞信FOF投资部总经理。

自2021年11月25日,蒋华安开始担任工银平衡养老三年持有混合发起(FOF)的基金经理。截至2021年11月29日,蒋华安共任职6只混合型基金以及1只股票型基金的基金经理。其中,孟昊任职的工银养老2035(FOF)、工银养老2040(FOF)、工银价值稳健6个月持有混合(FO)A、工银稳健养老目标一年持有混合发起(FOF)、工银养老2045三年持有混合(FOF)任职回报率分别为59.77%、38.35%、0.23%、7.08%、31.64%。

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