佳源服务补交答卷，核数师“不发表意见”

文/乐居财经 徐酒眠

紧赶慢赶，停牌20个月的佳源服务（01153.HK），终于赶制出了拖欠的四起业绩报。12月5日一早，其对外披露了2022年年度、2023年中期、2023年年度、2024年中期，四起业绩报。

姗姗而来，外界总算能较为完整地窥探其近两年半的经营业绩情况：

2022年，实现营收9.48亿元，同比增长15.14%；录得毛利约2.80亿元，毛利率约为29.60%；当期净亏损约6.61亿元。

2023年，实现营收8.68亿元，同比减少8.11%；录得毛利约2.42亿元，毛利率约为36.5%；当期持续净亏损，不过同比收窄88.35%至0.77亿元。

2024上半年，实现营收收入4.34亿元，同比2023上半年的4.42亿元减少1.7%；录得毛利约1.46亿元，较上年同期的1.61亿元减少9.3%；毛利率约为33.6%，而上年同期约为35.4%；同期净利润约为6598.8万元，2023年同期约为6636.5万元。

有意思的是，其中两个年度业绩报，被新任核数师打上了“非标准报告”的标签。有分析表示，财务报表被出具“非标”，便意味着企业生产经营面临较大的不确定性。

因被中华人民共和国财政部监督评价局禁止，开元信德5年内无法再为在中国内地之外上市的内地公司开展审计服务，9月9日，在审计委员会推荐下，佳源服务重新聘请了罗申美会计师事务所（简称“罗申美”）填补核数师空缺。

具体来看，2021年、2022年，佳源服务与前控股股东旗下某些实体之间存在多笔异常收支记录的情况。相关独立调查报告虽然在9月19日对外刊发，但罗申美表示，其就异常交易进行审核工作时，遇到了范围限制。

对未经授权存款及资金转账，由于缺乏支持文件及适当授权，罗申美无法获取充分适当的审计证据以确定：

(i) 异常交易的业务理据及业务内容;

(ii) 异常交易相关文件的完整性、准确性和有效性;

(iii) 异常交易的交易方;

(iv) 截至2022年12月31日止年度约人民币643,819,000元的异常交易亏损的分类及呈列;及

(v) 异常交易是否已获适当披露。

基于此，对2022年度、2023年度合并财务报表，罗申美在独立核数师报告中表示，对合并财务状况无保留意见、对合并财务表现及合并现金流量表不发表意见。

同时，罗申美还对佳源服务提出了有关持续经营的重大不确定性。

罗申美表示，其注意到截至2022年12月31日，佳源服务净亏损约6.61亿元，而同期，其净流动负债约为2.14亿元、资金缺口约为0.34亿元，以及累计亏损约为4.50亿元。截至2023年12月31日产生净亏损约0.77亿元，同期净流动负债约为2.89亿元，资金缺口约为1.12亿元，以及累计亏损约5.33亿元。

该等情况及其他事项显示存在可能，佳源服务持续经营的能力构成重大疑问之重大不确定因素。“我们就此事项的意见并无修订。”

聚焦今年上半年的最新业绩数据，截至2024年6月30日，佳源服务合共拥有278个物业管理项目，合约建筑面积约为0.56亿平方米，较2023年同期的301个物业管理项目、0.59亿平方米的合约建筑面积分别下降7.6%、5.2%；在管面积方面，同比增加2.9%至0.43亿平方米。

佳源服务解释称：“合约建筑面积减少乃由本集团进一步清理已经亏损或预期亏损的物业项目所致，而在管建筑面积的增加由本于合约面积的转化及市场项目拓展所致。”

三大业务板块中，物业开发商增值服务与社区增值服务收入及占比下滑，实现微增的物业管理服务，毛利率录得下降。

今年11月1日，佳源服务收到联交所的函件，通过其将补救期延长至2024年12月31日的申请。刊发拖欠的四份业绩报，佳源服务称：“于本公告日期，本公司认为所有复牌指引均已达成。”

佳源服务最终能否通过联交所的认可，实现股份复牌？

可以确定的是，无论成功与否，已经接过其控股权的华盛证券及其一致行动人高远兰，都还有一堆历史遗留问题需要处理。

比如异常交易、未经授权的股份质押、向沈天晴提供的未经授权担保及造成损失，再比如，累计的应收款。

截至2024年6月30日，佳源服务贸易及其他应收款项淨额约为3.90亿元。