地铁设计: 广东中企华正诚资产房地产土地评估造价咨询有限公司《关于广州地铁设计研究院股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函的回复》之专项核查意见内容摘要

广州地铁设计研究院股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金，评估机构对标的公司工程咨询公司100%股权进行评估。收益法下评估值为51,110万元，增值率380.48%；资产基础法下股东全部权益价值为18,576.22万元。评估增值主要原因包括检验检测公司无形资产评估增值及标的公司分红较多、无自有房产导致净资产较低。收益法预测收入基于在手合同及新签订单，考虑行业竞争、地域特征及公司战略。营业成本预测结合历史毛利率，研发费用占收入比例由4.02%降至3.66%。标的公司市盈率15.68，市净率4.83，与可比交易相比定价合理。评估基准日后未发生影响评估值的重大变化。