OpenAI、谷歌再次加码AI基建，通信ETF华夏（515050）回调提供布局窗口

7月23日，A股三大指数走势分化。截至10:49，通信ETF华夏(515050)下跌0.28%，此前一度涨超3%。持仓股方面，联特科技领涨超4%，工业富联、信维通信上涨超3%。创业板人工智能ETF华夏(159381)下跌1.34%。

规模方面，通信ETF华夏最新规模197.41亿元，规模居同指数第一。资金流入方面，通信ETF华夏近10个交易日内，合计“吸金“7.18亿元。

消息面上，多家海外科技巨头加码数据中心业务，OpenAI计划斥资超过300亿美元建设新的数据中心，并将云支出预期上调至7500亿美元。谷歌母公司Alphabet再次上调已处于高位的2026年资本支出预期，其预计2026年资本支出将介于1950亿至2050亿美元，高于此前最高1900亿美元的指引。政策面上，7月20日，国新办新闻发布会上，工信部明确将加快推动新一代通信网规划建设，强调加强6G移动通信、超高速光通信、海底光缆、卫星通信等核心技术创新和攻关，深化与具身智能、智能网联汽车等融合发展。

中金公司研报中指出，二季度资金进一步向AI产业链关键环节收拢，电子和通信行业获加仓最多，其中通信仓位上升3.9个百分点。展望后市，A股调整因素多属短期且已较充分消化，建议关注景气成长方向，精选AI基础设施相关环节(如光通信、PCB等)。

通信ETF华夏(515050)，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。