重仓A股！大资金出手(名单)

市场全天震荡分化，创业板指领涨，沪指窄幅震荡。

盘面上，黄金概念股集体大涨，西部黄金等10余股涨停。CPO等算力硬件股维持强势，源杰科技等多股再创历史新高。创新药概念股展开反弹，长春高新等涨停。下跌方面，大金融股集体调整，保险股领跌。

截至收盘，沪指涨0.46%，深成指涨1.05%，创业板指涨2.29%。市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。沪深两市全天成交额2.75万亿，较上个交易日缩量483亿。

市场实现9月开门红

今日，A股实现9月份开门红，市场整体震荡分化，创业板指领涨。展望下一阶段，机构认为，9月市场保持震荡上行的概率仍然较大，但是斜率较8月可能会相对放缓。目前驱动指数上行的关键力量来自增量资金流入所形成的正反馈。

从今日热点方向看，以黄金为代表的贵金属方向领涨，板块指数盘中涨逾9%创历史新高。

消息面上，受国际局势趋于紧张影响，市场避险情绪上升，COMEX黄金期货一度涨超1%，最高触及3552美元/盎司，再创历史新高；现货黄金盘中突破3480美元/盎司，已逼近4月份创下的历史新高。国内黄金期货价格跟随大幅拉升，主力合约盘中大涨逾2%，创2个半月新高。白银期货主力合约盘中更是飙升逾4%，连续突破9400元、9500元、9600元、9700元多道整数关口，创历史新高。

国信证券表示，时隔半年再度战略看多黄金，主要逻辑来自“全球避险资产不足”到“美联储独立性存疑”的加码，导致美元信用二度折价，全球央行的持续配置作为黄金价格稳定必要条件依然成立。

近期持续强势的科技股方向保持活跃，算力硬件、半导体芯片等方向探底回升，阿里概念股盘中大涨。

消息面上，阿里二季度云业务收入333.98亿元，同、环比分别提升26%、11%；单季度资本开支达386.76亿元，同、环比提升220%、57%，单季度云收入及资本开支均大超预期。民生证券表示，阿里云业绩超预期验证中国AI大基建加速发展，国产AI Infra有望迎来价值重估，建议关注云计算、数据治理以及国产算力硬件供应链等核心环节。

华西证券也指出，长期来看，在推理算力及模型迭代升级驱动下，算力全产业链仍处于行业早期成长阶段；其次，在算力平权、AI应用推广进程中，包括国产算力、私有云、政企云一体机部署等需求有望加速落地。

此外，数字货币、创新药等方向同样于盘中表现亮眼。

整体而言，市场处于震荡轮动结构之中，把握节奏仍是关键。投资者既要看到经济复苏与政策支撑带来的长期机会，也要警惕短期资金博弈引发的波动风险。正如历史行情反复验证的：市场从不缺机会，缺的是在波动中保持定力的耐心与纪律。

社保基金持股排名出炉(名单)

截至8月31日，A股2025年半年报披露落下帷幕，社保基金的持股动向也浮出水面。

总体来看，据统计，不含社保基金理事会持股，截至二季度末，社保基金共计现身568家上市公司前十大流通股东名单，总持股量104.03亿股；总持股市值1650.68亿元。调仓方面，社保基金二季度新进130股，增持167股，减持166股，105股持仓未变动。

从行业角度看，以申万行业划分，社保基金对于基础化工、机械设备、电子、有色金属、医药生物、电力设备板块的持股市值均在120亿元以上。

从个股方面看，排名前50的公司合计获社保基金持股641.22亿元，占其总持仓的38.8%。其中，有30只个股获社保基金持股市值在10亿元以上。

三一重工、传音控股、华鲁恒升、云铝股份、分众传媒持仓市值排名前五，均在24亿元以上。常熟银行、太阳纸业、正泰电器、汇川技术、招商蛇口持仓市值排名6至10位，均在15亿元以上。

此外，截至二季度末，社保基金持股在10亿元以上的个股还有：巨星科技、金诚信、安井食品、安克创新、顺丰控股、万华化学、宇通客车、海信视像、长城汽车、山东黄金、西部超导、通威股份等多只个股。

从社保基金持股占流通股比例来看，上述排名前50的个股中，常熟银行、伟星股份持股比例居前，分别为8.38%、7.08%；山推股份、华鲁恒升、安井食品、太阳纸业紧随其后，也均超过5%。

A股估值仍处于合理定价区间

最后看下A股后市行情。

在经历了近几个月的持续上行后，A股遭遇了一定的上行压力，行情走势有所波动，令投资者担忧股市是否过热。对此，农银汇理基金经理钱大千认为，投资者可从三方面具体研判当前股市“热度”：

一是估值维度。表征全市场的申万A股指数市盈率(TTM)目前在22倍附近，处于过去10年76%分位、过去20年65%分位；市净率在2倍附近，处于过去10年54%分位、过去20年41%分位。可见，代表绝对估值的市净率仍处于历史中位数水平，但受企业盈利仍在低位徘徊的影响，反映相对估值的市盈率已处于较高区间。

二是股债性价比角度。经过近3个月的上涨，股票相对债券的性价比分位数回落至40%以下，与去年10月水平基本持平，尚未出现显著高估迹象，意味着权益资产仍具备一定配置价值。

三是活跃资金流入情况。近期，融资融券余额频繁刷新近十年新高，但若从两融余额占A股流通市值比例、两融交易额占A股总交易额比例来看，其距离历史高点仍有一定距离。

综合来看，钱大千判断，当前权益市场估值仍处于合理定价区间。后续市场若要延续上升趋势，核心在于基本面改善以消化现有估值。而上市公司半年报正是观察基本面变化的关键窗口。

从已披露的上市公司半年报来看，业绩表现较前两年同期已出现改善迹象。若基本面确认触底回升，市场风格有望从前期“红利+小微盘”的哑铃结构，向高景气赛道切换。