弘康人寿多重经营风险集中爆发：股东股权遭冻结、投诉频发、偿付能力告急

来源：证券之星资讯

2025-07-18 15:58:50

证券之星赵子祥

近期，弘康人寿本就复杂的股东层面又现乱象，第二大股东如皋市亚雅油脂化工有限公司(下称“亚雅油脂”)所持1.45亿元股权(占总股本14.5%)被法院冻结，期限长达三年，而目前公司背后7家股东中，有3家为失信被执行人，4家被限制高消费。

证券之星注意到，2025年元旦前夕，弘康人寿河南分公司因编制虚假报告等行为被罚60万元，加之自2022年1月起董事长职位长期空缺、由总经理代行职责的治理状态，进一步加剧了市场对其内部管理有效性的疑虑。

与此同时，公司偿付能力指标直逼监管红线，2024年第四季度核心及综合偿付能力充足率分别为87.45%、126.77%，较2020年的162.83%显著下滑。此外在黑猫投诉平台上累计超200条投诉直指其销售误导、服务低效等问题，包括夸大保险功能、退保难、产品份额确认延迟等，暴露出其在客户服务与消费者权益保障上的缺位。

股东股权冻结引发信任危机，监管处罚凸显合规短板

近期，弘康人寿的股东问题成为市场关注焦点。据天眼查信息显示，其第二大股东亚雅油脂被江苏省南京市秦淮区人民法院强制执行，所持有的弘康人寿1.45亿元股权(占股本比例14.5%)被冻结，冻结期限自2025年6月26日起至2028年6月25日止。

证券之星注意到，弘康人寿的股东层面长期存在诸多问题。从天眼查数据可知，其7家股东中有3家为失信被执行人，其中4家存在被限制高消费，前五大股东合计持股占比超过70%，但基本上都存在不同程度地的经营发展问题。

如此复杂的股东状况，不仅严重影响了公司的股权稳定性，更让市场对弘康人寿的未来发展产生深深担忧。股东是公司发展的基石，其信用问题和股权变动会直接影响公司的战略决策、资金注入以及市场形象，投资者和客户对弘康人寿的信任度也因此大打折扣。

与此同时，弘康人寿在合规经营方面也屡遭监管部门警示。2025年元旦前夕，弘康人寿河南分公司因编制或提供虚假报告、报表、文件、资料的行为，被河南金融监管局处以60万元罚款。

值得一提的是，弘康人寿董事长职位自2022年1月起空缺，目前由总经理周宇航代行管理职责。弘康人寿原董事长卢德之因牵涉湖南中烟卢平贪腐案，于2022年1月辞去董事长及董事职务。此后，公司董事长职位长期空缺，成为国内少数无正式董事长的寿险公司之一。‌‌

业绩承压盈利能力下滑，偿付能力逼近监管红线

从业绩表现来看，弘康人寿近年来呈现出明显的下滑趋势。根据弘康人寿官方网站公布的偿付能力报告，2024年前三季度，公司实现保险业务收入为61.42亿元，同比下滑37.1%；实现净利润为0.35亿元，同比下降46.5%。

证券之星注意到，自2023年第四季度至2024年第二季度，公司连续三个季度深陷亏损泥潭，分别亏损0.51亿元、0.27亿元、0.71亿元，累计亏损额达1.49亿元，完全吞噬了2020 - 2023 年四年间的累计净利润。

偿付能力是衡量保险公司财务状况和履行赔付责任能力的重要指标，而弘康人寿在这方面也面临巨大压力。截至2024年第四季度，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为87.45%、126.77%，直逼监管“红线”(核心偿付能力充足率50%、综合偿付能力充足率100%)。

回顾2020-2023年，公司偿付能力指标经历了显著下滑，2020年，核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为162.83%；到2023年，分别降至81.49%、133.22%。偿付能力的下降，意味着公司在应对未来赔付风险时可能面临资金不足的困境，一旦发生大规模理赔事件，公司的正常运营将受到严重威胁，同时也会影响消费者对公司的信心。

产品纠纷与客户投诉不断

在产品和服务方面，弘康人寿也深陷纠纷与投诉之中。在黑猫投诉平台上，针对弘康人寿的投诉累计已超过200条，消费者投诉的问题主要集中在销售误导和服务质量差等方面。

证券之星注意到，7月17日，有消费者在黑猫投诉平台反映称，2021年接到弘康人寿推销电话，对方夸大宣传保险，称重疾能保、不得病可存钱随时取。近年发现保险不适用、无法全取出，沟通退保遭拒，仅退现金价值，被要求自证销售误导，保险公司却拒提供录音，消费者质疑其欺诈，要求退保费。