三万亿市场大变革！这项费用，投资者不用承担了

继管理费、交易费后，公募基金的指数使用费也迎来重大变革。

券商中国记者从基金业内获悉，为降低投资者的理财成本，近期，基金公司将响应监管倡导，将存量指数基金的指数使用费调整为基金管理人承担，并相应修订基金合同有关内容，这一调整将于3月21日起正式生效。

此次调整涉及三万亿元规模的存量指数基金市场，业内人士认为，指数使用费由基金公司承担体现了公募行业的责任担当，是回馈投资者的积极行为。

基金指数使用费迎来变革

“正在连夜改合同。”一位基金公司产品部人士向券商中国记者表示。

券商中国记者了解到，为降低投资者的理财成本，近期，基金公司将响应监管倡导，将存量指数基金的指数使用费调整为基金管理人承担，并相应修订基金合同有关内容。上述调整将于3月19日下午公告，于3月21日起正式生效。

指数使用费，指的是指数基金支付给指数公司的指数许可使用费，按照惯例，指数使用费一般每日计提，按季支付，且按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人根据基金管理人指令并参照行业惯例从基金财产中支付。

Wind数据显示，指数基金的使用费通常在0.02%~0.05%，部分基金还根据不同的规模设置不同的指数使用费，或设置上下限金额。

2020年，监管曾对指数使用费的收取方式按照新老划断的方式进行过改革。2020年7月31日，证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引(征求意见稿)》，明确新申报产品标的指数许可使用费由基金管理人承担，不得从基金财产中列支，进一步降低基金运作成本，已核准或注册的指数基金可参照执行。

而此次调整则主要针对2020年之前成立的存量指数基金(含被动指数基金、指数增强基金、ETF、ETF联接基金等)，这意味着本次调整后，基金管理人旗下全部指数基金指数使用费均由基金管理人承担。

Wind数据显示，2020年7月31日前成立的存量指数基金共有795只，合计规模3.24万亿元。

公募基金费率改革不断深化

在业内人士看来，此次指数基金指数使用费的改革，是公募基金让利于民，进行费率改革的再一次深化，也是公募基金行业践行投资者利益优先价值取向的重要体现。

3月6日，证监会主席吴清在十四届全国人大三次会议举行的经济主题记者会上明确表示，为更好维护投资者权益，积极推动公募基金费率改革，分阶段降低综合费率，预计每年为投资者节省超过450亿元成本，同时也让基金公司与投资者利益绑定更为紧密。

此前，1月23日，在国新办新闻发布会上，吴清指出，要进一步稳步降低公募基金综合费率，在已经降低基金管理费率、托管费率、交易费率的基础上，2025年起还将进一步降低基金销售费率。

具体来看，2023年7月，证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》，全面优化公募基金费率模式，明确了公募基金行业费率改革工作分“三步走”，按照“管理费用-交易费用-销售费用”的实施路径分阶段推进，全面优化公募基金费率模式。

自此，公募基金响应号召主动降费，费率改革第一及第二阶段先后落地。

先是自2023年7月起，在多家头部基金公司的带动下，基金行业普遍将主动权益基金的管理费率、托管费率分别下调至 1.2%、0.2%及以下；随后2024年11月，易方达、华夏、华泰柏瑞多家头部基金管理人发布公告，调降旗下大型宽基ETF的管理费率和托管费率，管理费率调降至0.15%，托管费率调降至0.05%，ETF成为公募基金降费主力产品类型。

Wind数据显示，截至目前，全市场已经已有超3500只公募基金降低了管理费和托管费，累计为投资者节省数百亿元成本。

同时，2024年4月，证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，调降基金股票交易佣金费率，降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限，公募基金佣金改革也全面落地。

业内人士表示，公募基金费率改革的不断深化，短期可能影响行业利润水平，但长期可以推动行业在产品设计和投研服务方面的高质量专业化发展，减少金融牌照红利效应，提升基金的综合竞争力，进一步促进行业高质量发展。