道指狂泻超1100点！比特币暴跌！

突然暴跌。

当地时间12月18日，美股三大股指全线收跌，截至收盘，道指跌2.58%，纳指跌3.56%，标普500指数跌2.95%。

美国联邦储备委员会(美联储)宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点，至4.25%—4.50%之间。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储正接近放缓降息的时刻，并将在未来根据经济数据做出进一步决策。鲍威尔还表示，美联储不被允许拥有比特币，美联储未寻求修改有关可以持有比特币的法律。

比特币日内跌超5%，Coinglass数据显示，过去24小时，加密货币全网共超25万人被爆仓，爆仓总金额为6.97亿美元。

鲍威尔：正接近放缓降息时刻

当地时间12月18日，美股三大股指全线收跌。截至收盘，道指跌1123.03点，跌幅为2.58%，报42326.87点；纳指跌716.37点，跌幅为3.56%，报19392.69点；标普500指数跌178.45点；跌幅为2.95%，报5872.16点。

当天，标普500指数跌破6000点，创4个月来最大单日跌幅；纳指创近5个月最大单日跌幅；道指日内跌超千点，连续第10天下跌，为1974年10月以来最长连跌。恐慌指数VIX日内涨幅一度达78%，在美股收盘之后暂报28.32。大型科技股全线下跌，特斯拉跌超8%，英特尔跌超5%。美光科技预计第二季度经调整营收77亿美元至81亿美元，分析师预期89.9亿美元，美股盘后一度跌超18%。

消息面上，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点，至4.25%—4.50%之间。此次降息标志着美联储在货币政策方面的新阶段，主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储正接近放缓降息的时刻，并将在未来根据经济数据做出进一步决策。

美联储FOMC声明指出，2025年预计将降息50个基点至3.9%，2026年将再降息50个基点至3.4%。美联储的点阵图显示，2025年可能会进行两次降息，每次降息25个基点。鲍威尔表示，美联储的政策立场已经显著放松，并且在进一步考虑利率调整时将更加谨慎。

(美联储点阵图)

鲍威尔进一步指出，当前的高利率预期与通胀预期相一致，且明年加息的可能性“似乎不太可能”。他强调，美联储正在进入一个新的利率调整阶段，而未来的降息决策将基于经济数据的变化。

在通胀方面，美联储提高了对2025年PCE通胀的中位数预测，预计将上升至2.5%，高于9月时的2.1%。同时，美联储对未来几年的通胀预期进行了调整，预计2024至2026年底的核心PCE通胀中值将分别为2.8%、2.5%和2.2%。鲍威尔表示，通胀目标的实现依然面临一定挑战，但美联储认为通胀接近2%的目标。他还指出，劳动力市场不需要进一步冷却来实现这一目标。尽管通胀存在较高风险和不确定性，但是鲍威尔认为，美联储必须继续维持限制性政策，直到通胀回落至2%的目标。

美联储的经济预期显示，2024年至2026年底美国GDP增速中值分别为2.5%、2.1%和2.0%。鲍威尔表示，美国经济表现强劲，2024年下半年的经济增长快于预期，并且没有迹象表明经济衰退的风险增加。他还表示，当前的劳动力市场状况比2019年时更为宽松。对于未来的经济前景，鲍威尔表示存在较大的不确定性，但整体对经济保持乐观态度。美联储预计，未来三年内美国经济将继续增长，并且失业率在2024至2026年间的预期中值分别为4.2%、4.3%和4.3%。

美联储还宣布，将隔夜逆回购利率从4.55%下调至4.25%，贴现利率从4.75%下调至4.50%。此外，FOMC声明还显示，美联储将维持国债减持限额为250亿美元，MBS为350亿美元。鲍威尔强调，这些调整不会影响美联储的整体政策立场。

在其他方面，鲍威尔提到，房地产活动持续疲软，消费者支出仍然保持弹性。他还指出，美联储正在讨论关税对通胀的潜在影响，但尚未做出任何结论。地缘政治动荡仍然是美联储关注的风险因素。当被问及比特币储备时，鲍威尔表示，美联储不被允许拥有比特币，美联储未寻求修改有关可以持有比特币的法律。

展望未来，尽管美联储面临经济和通胀的不确定性，但是鲍威尔和其他美联储官员都表示，未来的货币政策将更加注重数据驱动，特别是对于降息的时机和幅度。总的来说，美联储的货币政策正逐步进入新的阶段，利率调整的步伐趋缓，未来几年的经济和通胀发展将成为政策调整的重要依据。美国利率期货定价美联储1月维持利率不变的概率超过90%，美联储利率决议公布前为81%。

“美联储传声筒”尼克·蒂米劳斯表示，美联储政策声明中增加了“幅度和时间”这一措辞，暗示将放缓降息步伐，以修改潜在的调整。

高盛资产管理公司的惠特尼·沃森预计，美联储将在1月份放弃降息，然后在3月份恢复宽松政策。

其他市场方面，美元指数大幅上涨，衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨1.00%，在汇市尾市收于108.024。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0376美元，低于前一交易日的1.0488美元；1英镑兑换1.2593美元，低于前一交易日的1.2711美元。

国际油价上涨，截至当天收盘，纽约商品交易所2025年1月交货的轻质原油期货价格上涨50美分，收于每桶70.58美元，涨幅为0.71%；2025年2月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨20美分，收于每桶73.39美元，涨幅为0.27%。

美国国债收益率在美联储宣布降息后集体上涨，黄金、白银短线加速下探。比特币日内跌幅扩大，一度失守101000美元，24小时内跌超5%。Coinglass数据显示，过去24小时，加密货币全网共超25万人被爆仓，爆仓总金额为6.97亿美元。

标普500十一大板块全数收跌

板块方面，标普500指数十一大板块全线收跌。其中，非必要消费板块领跌，跌幅为4.74%，房地产板块跌近4%，通信服务、金融板块跌超3%。

热门科技股普跌。特斯拉跌超8%，博通跌近7%，英特尔跌超5%，超微电脑、亚马逊、Arm、美光科技跌超4%，微软、Meta、谷歌A、奈飞、高通跌超3%，超威半导体、台积电、甲骨文、阿斯麦、苹果跌超2%，礼来、思科、德州仪器、英伟达跌超1%。

苹果跌2.14%。据彭博社援引知情人士报道，苹果宣布暂停开发iPhone硬件订阅服务计划，此举标志着苹果放弃了改变消费者购买iPhone方式的尝试。该计划原本计划通过每月订阅费用的方式，允许用户每年更换一次新iPhone，但由于软件漏洞和监管问题，该项目已被推迟并最终终止。知情人士透露，参与该项目的团队已被解散并重新分配到其他项目。

苹果此举是其支付服务战略调整的一部分。此前，苹果还关闭了“先买后付”服务，转而引导消费者使用第三方支付计划。苹果计划通过硬件订阅服务增加iPhone销量并推动更多的持续收入，同时加强用户对苹果产品生态系统的依赖。然而，该项目可能与苹果的无线运营商合作伙伴产生冲突，并可能取代现有的iPhone升级计划和AppleCard分期付款计划。目前，苹果没有计划单独重新启动该项目，但可能会寻求新的合作伙伴关系来推进该服务。

微软跌3.76%。由微软支持的OpenAI宣布推出一种全新的与ChatGPT互动方式：美国用户可以拨打1-800-CHATGPT(1-800-242-8478)免费与ChatGPT进行每月15分钟的对话。此外，其他国家的用户也可以通过WhatsApp与该聊天机器人进行交流。此举是OpenAI扩大AI普及的全球计划的一部分，同时也可能进一步提升其旗舰产品ChatGPT的用户覆盖，目前该产品每周活跃用户已达3亿人。此次发布是在OpenAI为期12天的产品直播活动中进行的，其间公司还推出了更高价的ChatGPTPro订阅选项，并开始推出名为Sora的AI视频生成工具。

Arm跌4.37%，高通跌3.08%。当地时间周三，Arm与高通的律师在法庭上针对一项关键问题展开了激烈辩论：谁拥有基于Arm计算架构设计的知识产权。此次诉讼关系到高通进军笔记本电脑市场的计划，高通帮助微软等合作伙伴在iPhone制造商苹果推出自家定制芯片后重新争夺市场份额。

辩论的焦点是高通在2021年以14亿美元收购的Nuvia公司是否有权将其计算核心设计转移给高通。Nuvia创始人、前苹果工程师杰拉德·威廉姆斯表示，Nuvia的设计并非Arm技术的衍生品，而Arm律师则坚持认为Nuvia的设计涉及Arm技术的“修改”与“衍生”。

亚马逊跌4.60%。亚马逊周三声明，由于办公空间不足，部分员工的复工日期将被推迟长达四个月。受影响的城市包括奥斯汀、达拉斯、菲尼克斯等，尤其是达拉斯和曼哈顿的部分员工，预计要等到明年3月或4月才能返回办公室。亚马逊首席执行官安迪·贾西此前宣布，要求员工全面复工以重建公司文化，但这一决策引发了员工的不满，许多人表示更倾向于灵活的远程工作安排。此外，亚马逊还面临高品质办公空间短缺的问题，近期已从WeWork租用临时办公空间。

金融股全线收跌。地区金融、摩根士丹利跌超5%，美国合众银行、美国运通、瑞银集团、高盛、花旗集团跌超4%，第一资本金融、美国银行、摩根大通、旅行者保险跌超3%，富国银行、贝莱德、维萨、德意志银行、万事达、瑞穗金融跌超2%，美国国际集团跌超1%。

能源股普跌。美国能源、巴西石油跌超5%，斯伦贝谢跌超4%，雪佛龙、墨菲石油、帝国石油、康菲石油、壳牌跌超2%，杜克能源、英国石油跌近2%，埃克森美孚、西方石油跌超1%，阿帕奇石油跌1%。

热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.41%。蔚来、微博跌超4%，哔哩哔哩、爱奇艺跌超3%，阿里巴巴、名创优品、网易、京东、百度跌超2%，唯品会、腾讯音乐小幅下跌，理想汽车涨超1%。