金融周报：国家发改委表态！还有一批政策“在路上”

一、宏观要闻

1.国家发改委最新表态！还有一批政策“在路上”

据央视新闻消息，从国家发展改革委最新了解到，截至目前，有将近一半增量政策已出台实施，其余增量政策也将加快出台。国家发展改革委将密切跟踪形势变化，及时研究新的增量政策。

一揽子增量政策涉及5个方面，它们分别是：加强宏观政策逆周期调节、进一步扩大国内需求、加大助企帮扶力度、推动房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场。

目前，有将近一半增量政策已出台实施，具体举措包括：提前下达2025年1000亿元中央预算内投资计划；1000亿元“两重”建设项目清单、降息降准、调整住房限购政策等。

国家发展改革委表示，接下来，还将有一批增量政策继续出台实施，比如，提高学生资助补助标准并扩大政策覆盖面，提高本专科生研究生国家助学贷款额度并推动降低贷款利率，最大限度扩大专项债券投向领域等。

此外，一批改革举措在陆续推出。国家发展改革委将加快研究修订扩大鼓励外商投资产业目录、制定国有经济布局优化和结构调整指引目录，尽快出台全国统一大市场建设指引等。

2.500亿元！央行首次开展证券、基金、保险公司互换便利操作

据第一财经，央行公开市场业务专栏上新，互换便利首次操作落地。10月21日，中国人民银行网站消息，中国人民银行发布证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作结果公告[2024]第1号。此前，央行在公开市场业务部分，增设“证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)业务公告”专栏。

根据央行公告，人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50BP，最低投标费率10BP，中标费率为20BP。

10月18日，人民银行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。

据了解，目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元，平均单家额度超百亿元。

互换便利的快速落地以及近期一揽子资本市场政策的持续推出，彰显监管维护资本市场平稳、高质量发展的重视。

业内专家认为，互换便利可大幅提升非银机构融资能力，持续为股市带来增量资金。机构申请的2000亿元额度本质是央行授信，是潜在的增量资金，机构不是一次就用完，会持续为资本市场带来增量资金。

3.工信部谈下阶段工作重点！涉及车企出海、科技型企业上市融资

据证券时报网，10月23日，国新办举行新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍2024年前三季度工业和信息化发展情况。

工信部相关负责人表示，总的看，前三季度工业和信息化经济运行平稳，产业结构持续优化，新质生产力加快发展，重点领域创新取得一批新成果，高质量发展扎实推进。

前三季度规模以上工业增加值同比增长5.8%，对宏观经济增长贡献率接近四成。工业投资同比增长12.3%，连续8个月保持两位数增长。

前三季度汽车产业增加值同比增长7.9%，产销分别完成2147万辆和2157.1万辆，同比分别增长1.9%和2.4%。近3个月新能源乘用车销售占比均在50%以上，实现了新的突破。

工信部联合金融机构，为新一代信息技术、装备制造、空天信息、人工智能、生物医药等领域260个项目搭建了路演对接平台，股权融资金额超过100亿元，近20%的企业估值翻倍，正在积极筹划首发上市。

二、行业观察

1.公募基金规模首次突破32万亿元！

据中国证券报，中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2024年9月底，我国境内公募基金资产净值合计32.07万亿元。

今年以来，公募基金规模稳步提升。2024年4月底，公募基金规模首次突破30万亿元大关；5月底，公募基金规模再创新高，首次突破31万亿元；6月底，公募基金规模为31.08万亿元；7月底，公募基金规模再创新高，较6月底增加超4000亿元，规模达31.49万亿元；8月底，公募基金规模有所缩水，为30.90万亿元。

此次公募基金规模突破32万亿元大关，不仅是公募基金规模连续六个月超30万亿元，也意味着与8月底相比，短短一个月，公募基金规模就增长近1.2万亿元。

此外，基金业协会数据显示，截至9月底，我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家。

2.回升近2000亿元，理财市场规模企稳了！

据证券时报网，随着近期A股市场持续维持震荡走势，债市逐渐出现企稳迹象，理财赎回风波逐渐平息，理财规模再度出现扩张。

据招商证券统计，截至10月20日，普益口径理财存续规模为29.10万亿元，较上周末回升1955亿元。其中，现金管理型产品以及固定收益类产品的规模回升更为明显。

理财存续规模回升的同时，理财产品的破净率和业绩表现也有所改善。华西证券的数据显示，10月14日至10月18日当周，全部理财产品破净率由前一周的4.6%降至1.8%，基本持平于赎回前水平。理财产品业绩也在回暖，10月14日至10月18日当周，全部理财产品业绩不达标率由前一周的24.6%降至21.0%。

3.多家银行年内二度上调积存金起购点

据证券日报，随着金价持续走高，近期又有银行陆续调高积存金投资门槛，其中部分银行年内二次上调起投门槛。多数银行起购点上调至650元或700元。

具体来看，今年4月份、5月份，多家国有大行和股份制银行对积存金起购点进行调整。9月底、10月初不少银行相继对积存金起购点再次调整。

在业内专家看来，虽然黄金价格目前较高，但后续仍然有进一步上涨的空间，未来还将有银行继续调整积存金起购点。黄金作为贵金属也是大宗商品，作为投资品仍然存在风险，投资者在参与积存金业务时需要考虑自身流动性和风险承受能力，合理开展投资。

三、公司新闻

1.多地银行下调新增房贷利率 部分地区新增首套房贷利率已降至“2字头”

据中国证券报，10月23日，中国证券报·中证金牛座记者实地走访或致电北京、上海、深圳、广州、南京、成都、苏州等多地银行了解到，随着最新5年期以上LPR降至3.6%，部分地区新增首套房贷利率已降至“2字头”。

“二手房的新增首套房贷利率目前是2.65%，但不能确定这个利率能持续多长时间。”招商银行广州地区贷款经理向记者透露，“我行目前还没有正式发文对利率浮动加点部分进行调整，因此，现在审批通过的利率浮动加点部分还是-95BP。”

除招商银行外，记者了解到，广州地区多数银行商贷利率已降至2.85%左右，与公积金贷款利率相近。北京、上海、深圳新增首套房贷利率纷纷有所下调，但仍维持在3%以上。

2.新疆又一法人农商银行来了！

据证券时报网，新疆农信系统改革再迈重要一步！近日，金融监管总局新疆监管局公开的一则批复显示，同意筹建新疆和田农村商业银行股份有限公司。

根据批复内容，筹建工作小组应严格按照有关法律法规要求办理筹建事宜，自批复之日起6个月内完成筹建工作。若未能按期完成，筹建工作小组需在筹建期限届满前1个月提交筹建延期报告，且筹建延期不得超过1次，最长期限为3个月。

同时，筹建期间和田农商银行需接受新疆金融监管局、和田金融监管分局的监督指导，并不得从事金融业务活动。筹建工作完成后，应按照有关规定和程序向和田金融监管分局提出开业申请。

实际上，新疆农村信用社改革加速推进，已有阿克苏、克州、和田以及喀什地区等多地陆续启动相关工作，组建地市(州)级统一法人农商银行。

3.银行拼了！回购增持贷款首现“零利差”

据券商中国，回购增持贷款案例渐次落地！目前，已有35家沪深上市公司披露公告，表示公司或控股股东已与银行签订贷款协议或取得贷款承诺函，将使用贷款资金用于回购或增持，涉及资金总额超124亿元。

其中，公告明确已签订相关借款合同的上市公司共16家，且普遍为《人民币股票回购/增持专项贷款合同》，期限普遍为不超过1年(含)，贷款利率原则上不超过2.25%。

但同时，农业银行支持的温氏股份、恒逸石化两大股份回购项目签署的均为《流动资金借款合同》，后者借款利率明确为不超过1.75%，借款期限为3年。

而银行向央行申请再贷款的年利率为1.75%，这意味着，农行以“零利差”姿态向恒逸石化发放贷款，支持后者股份回购。

四、海外动态

1. 加拿大央行“大动作”！降息50基点预示货币宽松进入新阶段

据财联社，周三(10月23日)，加拿大央行宣布将政策利率从4.25%调降至3.75%，与市场预期一致。这已经是加央行6月份开始第四次下调利率，与前三次不同的是，本次的降息幅度是50个基点。上一次该行以这么大的幅度降息还是在2020年3月新冠疫情刚爆发的时候。

加拿大央行在声明中写道，货币政策已起到减轻价格压力的作用。通货膨胀率目前约为2%，该行认为，在预测期内通胀将保持在央行控制范围1%至3%的中间水平。

上周公布的数据显示，加拿大9月份消费者价格指数(CPI)同比上涨1.6%，是2021年3月以来的最低同比涨幅。统计局认为，总体通胀继续放缓的主因是9月份汽油价格同比下降10.7%。

加央行行长蒂夫·麦克勒姆表示，“所有这些都表明我们已回到低通胀水平，现在我们的重点是保持较低的、稳定的通胀。我们需要坚持到底。”他还提到，现在通胀的上行和下行风险“相当平衡”。

2.IMF下调明年全球经济增速预期

据财联社，当地时间周二(10月22日)，国际货币基金组织(IMF)发布最新的《世界经济展望报告》。报告称，在通货紧缩过程中，全球经济保持了异常强劲的韧性，预计2024年和2025年全球经济增速为3.2%。

与7月份发布的预测相比，2024年全球经济增长预期保持不变，2025年预测值则下调了0.1个百分点，均低于大流行之前的增速。

尽管存在种种挑战，但IMF首席经济学家Pierre-Olivier Gourinchas指出，美国、印度和巴西等国家的经济显示出了韧性，并且美国正在实现“软着陆”，即通胀降温的同时，没有出现大规模失业。“尽管一些国家的物价压力仍在持续，但全球对抗通胀的战斗已基本取得胜利。”

3.美联储最新发布

据证券时报网，北京时间10月24日凌晨，美联储发布了全国经济形势调查报告(也称《褐皮书》)。

最新《褐皮书》显示，自9月初以来，美国大部分地区的经济活动变化不大，有两个美联储辖区报告了适度增长。关于消费者支出的报告不一，有些辖区指出了消费购买结构的变化，主要是转向了更便宜的替代品。

美联储《褐皮书》汇总了12家地区联储对全美经济形势进行摸底的结果，该报告是美联储货币政策例会的重要参考资料。最新一期美联储褐皮书调查了9月至10月11日的美国经济状况。

对于美联储的就业和通胀两大使命，《褐皮书》显示，通胀水平继续保持温和，大部分地区的物价也呈现类似的“轻微或适度”的增长。部分食品(如鸡蛋和奶制品)的价格上涨幅度更大。许多地区的房价小幅上涨，而租金则保持稳定或略有下降。

《褐皮书》称，许多地区指出，消费者对价格的敏感度不断提高。投入品价格普遍温和上涨。多个行业的联系人指出，保险和医疗成本上涨的压力更大。多个地区报告称，投入品价格普遍上涨速度快于销售价格，压缩了企业的利润率。

关于劳动力市场，《褐皮书》显示，总体而言，本报告期内就业人数略有增加，超过半数地区报告就业人数略有或适度增长，其余地区报告就业人数变化不大或没有变化。工资总体上继续以适度至中等的速度上涨。