打新必看 | 7月11日一只新股申购

1.科力装备(创业板)

申购代码：301552

股票代码：301552

发行价格：30.00

发行市盈率：15.08

行业市盈率：20.24

发行规模：5.10亿元

主营业务：汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，随着我国汽车产销量不断增长，汽车玻璃需求也随之逐渐提升。2022年我国汽车玻璃市场规模从2015年的152.5亿元增长至218亿元，预计2023年我国汽车玻璃市场规模有望达到235亿元。中研研究院预计，2025年全球汽车玻璃市场规模将达到1492亿元，2020-2025年复合增长率有望达到11%。

公司业绩方面，2021年—2023年，科力装备营业收入分别为2.93亿元、4.06亿元和4.88亿元，复合增长率达29.02%。扣非后归母净利润分别为6501.64万元、1.09亿元和1.35亿元，整体呈增长趋势。2024年上半年，公司预计实现归母净利润7200万元至8000万元。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约3.41亿元，分别用于汽车玻璃总成组件产品智能化生产建设项目(2.57亿元)、新能源汽车零部件研发中心建设项目(4423.86万元)、补充流动资金(4000万元)。以此次30元/股的发行价计算，公司此次实际募资约5.10亿元，与原计划超募约50%，这在近期新股中较为罕见。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市47只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率低于行业平均值，且公司近年来业绩持续增长，破发风险一般。目前而言，年内新股上市首日表现都较好，综合判断科力装备首日破发概率较小。