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A股再传大消息!

来源:证券之星资讯

2024-05-29 16:39:05

市场全天冲高回落,热点板块快速轮动,两市成交量仅剩7千亿。

盘面上,有色板块全天强势,华钰矿业、湖南黄金等涨停;光伏板块盘中冲高,裕兴股份、天宸股份、海源复材涨停;AIPC概念走强,光大同创涨停;比亚迪混动概念带动汽车产业链午后拉升,通达电气、福达股份等涨停,比亚迪大涨8%。下跌方面,虚拟电厂、储能板块走弱。

板块方面,有色金属、光伏、固态电池、AIPC等板块涨幅居前,虚拟电厂、啤酒、银行、航运等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少,全市场超2700家上涨。

截至收盘,沪指涨0.05%,深成指涨0.25%,创业板指涨0.27%。沪深两市今日成交额7078亿,较上个交易日缩量339亿。

新能源方向突发两大消息

今日A股市场再度震荡整理,三大指数盘中均翻绿,最终小幅收涨。

其中,受益于小金属方向价格的持续上涨,有色金属、贵金属等板块再度领涨A股,但由于自身逻辑较为独立,对于市场整体的带动作用有限。另一方面,光伏、锂电等新能源方向涨幅居前,隆基绿能、通威股份、TCL中环、天齐锂业等均实现上涨。

消息面上,新能源方向今日有两大重磅消息。

其一,据中国日报获悉,中国或将投入约60亿元用于全固态电池研发,包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。其二,市场对新能源的供给侧改革展开了热议。

据证券时报网,业内引述了南华早报的报道称,在近期召开的重磅会议上,供给端释放出了重大信号。一方面提醒不要对新能源行业的投资出现不平衡的热潮。另一方面,新能源行业不应是唯一的焦点,因为传统产业的转型也可以发展“新生产力”。对“新三样”商品的支持—电动汽车,锂离子电池和太阳能电池板必须“适应”当地条件。

基于上述消息,天风证券认为,“新三样”的供给侧改革或来临,估值抬升,供给侧出清见效,业绩可能会提升。此外,业内认为,信号意义可能还不仅在于新能源,对于此后经济社会的发展是有重大意义的。

从目前新能源行业的格局来看,产能出清是必由之路。

光伏硅料方面,目前硅料价格仍处在下跌区间内。硅业分会数据显示,预期当下的时点或是年内硅料过剩的峰值,往后看预期6月减产规模或将继续扩大,第三季度开始或将加速出清落后产能。

锂电池方面,在供给侧,随着天气逐渐转暖,以及江西、青海地区企业开工上行,碳酸锂产量将继续提升。海外碳酸锂5月至6月将陆续到港,或对国内市场有一定冲击,整体来看,供给端压力仍有望保持逐月增加态势。在需求侧,5月汽车表现较为疲软,政策落地效果暂未显现,6月虽然存在冲量预期,但上游需求已经提前反映,对当期锂盐需求影响有限。分析认为,6月锂盐需求较大概率下滑。

不过,无论是光伏等新能源方向,还是有色、贵金属等资源方向,对于市场整体的带动作用均有限。整体而言,A股今日走势仍偏弱。

从下跌方面看,近期持续强势的电力、电网方向遭遇分化整理,今日跌幅居前。此外,两市成交额在昨日创近4个月新低后,今日再度缩量,成交额仅余7000亿元,显示出市场观望气氛较为浓郁。财联社建议,缩量整理结构下,可在热点轮动之中寻找一些局部性的个股机会。

瑞银唱多:超配中国

虽然A股近期略有波动,但主要是外围因素干扰下的短期震荡。中长期视角下,外资机构对于中国股市依旧看好,高盛、摩根士丹利、瑞银等外资大行近期均频繁唱多。

近日,为期5天的2024瑞银亚洲投资论坛在香港召开,瑞银再度发表了对中国股市的最新观点。

对于当前市场环境,瑞银中国股票策略研究主管王宗豪表示,与2016年颇为相似。除了政策层面的持续支持外,从微观层面来看,上市公司的基本面状况比2015年和2016年更为健康。目前,中国上市公司的杠杆率有所下降,远低于2015年和2016年的水平,现金流处于历史高位,且企业利润表现亦较为出色。从估值上来看,MSCI(中国)现在还是在10.5倍左右,仍存在很大的提升空间。

王宗豪认为,中国股市目前正处于稳步上升的调整阶段。如果上述预期成真,随着房地产市场的逐步稳定,预计中国股市在明年将展现出更为强劲的表现。配置方面,王宗豪表示,“我们全球的配置还是超配新兴市场,其中超配中国,美股反而会偏谨慎一些。”

此外,瑞银还格外关注中国企业出海的趋势及机遇。

瑞银全球金融市场部中国区主管房东明表示,有越来越多的来自中国的优秀企业,正在为亚洲地区的未来增长提供方向和实践参考。在拓展第二增长曲线的目标驱动下,一批已经成长起来的新兴企业开始纷纷地走出国门,寻求市场资源、分散风险和品牌的提升。

观察A股上市公司过去十年海外收入占比的变化,十年前海外收入占比5%至6%,到2023年比例已经达到11.5%这个比例会持续提升。与此同时,海外的毛利率往往比国内毛利率高,意味着收入占比高、毛利率也高,带来的利润空间会更大。

值得注意的是,据新华社消息,国际货币基金组织(IMF)29日在北京宣布,上调今年中国经济增长预期0.4个百分点至5%。IMF第一副总裁吉塔·戈皮纳特认为,中国2024年以来实施的货币政策是值得欢迎的,且仍有进一步放松货币政策的空间。此外,更为灵活的汇率将有助于吸收外部冲击。

A股阶段调整无碍修复行情

最后,回到A股市场后续走势上来。

4月以来,行业轮动节奏明显提速;5月下旬以来,三大指数震荡调整。在当前环境下,市场表现出了景气爆发行业较少、增量资金不足,存量博弈,轮动速度快两大特征。不过,从中枢回归的角度来看,广发证券认为,目前行业轮动指数已经处于区间上沿,后续轮动速度有可能逐步降低。

广发指出,本周开始,地方政府专项债的发行出现了比较明显的加速迹象,考虑到全年3.9万亿的发行总量和前4个月较慢的节奏,预期后续几个月,专项债的发行可能会连续放量,有助于托住市场的对基本面的预期。因此,判断市场5—7月的风险偏好应该不会太差,由于地缘政治冲击带来的风险偏好下降可能是短暂的。

至于后续轮动放缓后的主线,中金公司认为,近期A股市场阶段性调整并不意味着2月以来的修复行情结束,历经调整后主要指数有望重拾升势。结合当前市场环境,稳增长政策的落实力度可能是后续市场方向性选择的关键。

后续,我国经济层面的政策和改革力度有望继续加码,并带动投资者预期的继续修复。配置方面,外需较好背景下出口链行业和全球定价资源品仍有配置机会;部分涨价板块如公用事业等市场关注度有所抬升;新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化,有助于扭转投资者预期。

证券之星资讯

2024-06-21

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