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财经

国际突发+降息预期再升温 黄金大涨再破纪录!

来源:证券之星网站

2024-05-20 16:06:45

5月20日,现货黄金涨超1%至2440美元/盎司上方,刷新4月创下的历史高位2431.43美元/盎司,再度创下历史新高。

围绕国际突发事件消息,加上投资者对美联储引领全球央行年内降息的预期不断升温,令贵金属市场的控险需求被显著激发。

消息面上,重要事件突发,中东区域局势风险有进一步加剧的趋势,使得市场担忧情绪加重,对控险资产黄金走势构成提振。另外上周美国4月CPI数据公布,创去年12月以来新低,欧洲央行管委也表示6月是降息合适时机,对之后行动的可能性持开放态度,投资者对美联储引领全球央行年内降息的预期不断升温。

天弘基金表示,从基本面来看,美国4月PMI、劳动力市场等经济数据全面降温,CPI数据如期回落,美联储降息预期进一步强化,我们仍然维持美联储年内大概率降息的判断,按照历史数据看,降息落地前黄金可能会有不错的表现,不过降息落地后,黄金可能会出现短期调整,待降息进入常态化,伴随通胀上升,实际利率下降,黄金有望出现主升浪行情。

不过这里需要注意的是,天弘基金不太建议大家过于关注短期数据,按经验来看,短期涨跌对于投资收益的影响参考价值不大,一是短期涨跌影响因素较多,很难有精准的判断,二是费时费力,投入精力和取得的收益可能不对等。因此对于大多数投资者来说,了解黄金长期的投资逻辑,以更长远的视角去配置黄金,是更合适的一种方式。

从长期来看,黄金走势主要和通胀和法币信用相关。首先看通胀,其实过去20多年全球通胀并不算严重,但18年之后中美贸易摩擦加剧,美国喊出制造业回流,在此背景下,原本在国内的制造业要转移到其他国家,而其他国家不像我国具备基础设施、劳动力、技术等成本优势,至少短时间内无法达到,那么就会产生商品供给不足和成本提升的问题,从而拉升消费品价格和全球通胀水平提升,这无疑是利好黄金的。

另外则是法币信用,这里大家可以关注几个关键点:

1)美国用美元作为武器对其他国家进行制裁,包括俄罗斯、伊朗、朝鲜等国家;

2)美债规模问题,据美国财政部数据,美国债务规模不断攀升,今年年初直已突破34万亿美元大关,债务累计势必影响美元信用。

基于此两点,大家对于美元信用不断产生质疑和担忧,所以看到各国央行不断增持黄金储备。其中,欧美国家因历史原因,黄金储备相对较高,但非欧美国家黄金在整个国家总储备中是相当低的,典型国家有我国、新加坡、日本等,黄金储备占比仅在个位数,而世界平均值在15%左右,所以对这些国家来讲,未来大概率还会持续储备黄金的,供需的不平衡或将进一步刺激黄金价格上涨。

因此对于黄金未来的走势,天弘基金认为,黄金在2-3年内都是值得配置的优质资产。从4月中下旬开始,黄金略微从高点回落,但近两周出现反弹,可能仍旧是较好的上车时点。想上车的朋友可以关注天弘上海金ETF联接基金(A:014661;C:014662),其紧密跟踪金价,最低1元起购,且申赎便利,手续费较低,是投资黄金的便捷之选。支付宝、天天基金、京东金融、天弘基金APP等平台均可购买。

风险提示:任何在本文出现的信息(包括但不限于评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。黄金基金投资有风险,也可能亏损,基金的过往业绩并不代表其未来表现,指数基金存在跟踪误差,投资需谨慎。

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