新能源车周报：低空经济迎来大利好

来源：证券之星资讯

2024-05-17 15:26:10

证券之星新能源车行业周报：据上海有色网，截止5月17日，电池级碳酸锂10.4-11.00万元/吨，均价10.7万元/吨，较上一工作日持稳；工业级碳酸锂10.1-10.4万元/吨，均价10.25万元/吨，较上一工作日持稳。由于原料的采购、运输与冶炼均拥有一定的时间周期，使得非一体化锂盐厂的生产成本在短期内难以随本周锂盐价格有所下降。因此大部分锂盐厂在今日的挺价以及观望情绪依旧，仍采用不报价、不出售散单的策略。

机构观点：

东吴证券认为不同于历史周期，这轮商用车是【外内需共振】+【国企资产重估】，持续性有望好于市场预期。2023年是龙头开始兑现业绩，2024年龙二龙三等紧跟兑现业绩。客车板块：宇通客车+金龙汽车。重卡板块：潍柴动力/中国重汽+一汽解放/福田汽车。乘用车板块：【以旧换新政策+FSD或入华】双重驱动板块向上。1)以旧换新政策视角：综合测算下来我们预计补贴政策落地对2024年国内乘用车销量新增拉动78-137万辆，2024年乘用车交强险同比增速3.7%-6.5%，乘用车批发销量同比增速5.5%-7.8%。拉动乘用车中低端消费，核心受益标的【比亚迪+长安汽车+吉利汽车+长城汽车+上汽集团+广汽集团+零跑汽车等】。2)FSD或入华视角：加速国内L3渗透率提升，加速国内车企淘汰赛进程！优选国内智能化第一梯队标的：华为系(赛力斯+长安汽车+江淮汽车+北汽蓝谷(关注)等)+小鹏汽车。

开源证券认为受下游需求增长带来的规模效应推动，零部件企业普遍迎来业绩增长，尤其是部分切入爆款车型产业链的零部件企业受益相关车型的放量，比如沪光股份进入问界供应链，受益新能源车对高压线束的需求以及国产替代趋势，业绩快速增长。同时，汽车智能化加速推进，带动决策、执行端零部件企业业绩实现高速增长。聚焦“以旧换新落地+智能化渗透+出海加速”，相关整车及零部件企业将受益。

宏观事件

1.北京：拟探索分体式飞行汽车城际通勤+城内摆渡应用新业态

据北京市人民政府网站消息，5月16日，《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案(2024—2027年)》公开征求意见。其中提到，创新并开放多元应用场景。应急救援方面，加快房山基地建设，推进通用航空在全市开展应急通讯、消防灭火、巡检巡查等领域应用示范。物流配送方面，依托延庆八达岭机场开通西北物流支线等航线，构建无人机+公交物流配送新模式。城际通勤方面，建立大兴机场与雄安新区，首都机场与天津、廊坊等地区的通勤航路航线，探索分体式飞行汽车城际通勤+城内摆渡应用新业态。特色文旅方面，在延庆、平谷、密云等区发展低空旅游、飞行体验等产业。

2.五部门：开展2024年新能源汽车下乡活动

据工信部官网消息，5月15日，工业和信息化部、国家发展改革委、农业农村部、商务部、国家能源局联合组织开展2024年新能源汽车下乡活动，2024年5月—12月，选取适宜农村市场、口碑较好、质量可靠的新能源汽车车型，开展集中展览展示、试乘试驾等活动，丰富消费体验，提供多样化选择。组织充换电服务，新能源汽车承保、理赔、信贷等金融服务，以及维保等售后服务协同下乡，补齐农村地区配套环境短板。落实汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等支持政策，将“真金白银”的优惠直达消费者。鼓励各新能源汽车生产企业、销售企业、金融机构、充换电设施企业、销售和售后服务企业积极参加，结合以旧换新和县域充换电设施补短板等支持政策制定促销方案，建立完善售后服务体系。

3.商务部回应美对华电动汽车等加征关税：将严重影响双边合作氛围

据商务部官网消息，5月14日，商务部新闻发言人表示，美方发布对华加征301关税四年期复审结果，宣布在原有对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的加征关税。中方坚决反对并严正交涉。美方提高301关税违背了拜登总统“不寻求打压遏制中国发展”“不寻求与中国脱钩断链”的承诺，也不符合两国元首达成的共识精神，这将严重影响双边合作氛围。

4.青岛：落实扩大新能源汽车消费系列举措每年举办新能源汽车促销活动10场以上

据青岛市人民政府网站消息，5月13日，青岛市人民政府印发《青岛市推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》。其中提到，开展汽车以旧换新。支持老旧汽车更新消费，推动汽车以旧换新。严格执行机动车强制报废标准规定和车辆安全环保检验标准，依法依规淘汰符合强制报废标准的老旧汽车。落实扩大新能源汽车消费系列举措，每年举办新能源汽车促销活动10场以上，研究出台激励区(市)开展促消费活动奖励措施，推动政府采购公务用车更新应用新能源汽车，加快新能源汽车充换电基础设施建设。

行业新闻

1.乘联会：5月1-12日乘用车市场零售55.9万辆同比下降9%

5月15日，乘联会数据显示，5月1-12日，乘用车市场零售55.9万辆，同比下降9%，较上月同期增长28%；今年以来累计零售692.6万辆，同比增长6%。5月1-12日，新能源车市场零售24.1万辆，同比增长31%，较上月同期增长10%；今年以来累计零售269.2万辆，同比增长33%。

2.中汽协回应特斯拉通过数据安全测试：对国内外车企一视同仁

5月13日，中汽协常务副会长兼秘书长付炳锋表示，落实汽车数据处理安全是智能汽车发展的一个新的起点，第一批次所有送检的6家中外车企均自主报名参与，包括参加此轮检测的唯一外资车企特斯拉。“协会秉持对所有送检车企车型一视同仁的原则。第一批检测特斯拉就参与进来了，也是抓到了一个机遇。特斯拉清楚地看到，未来自动驾驶的消费趋势会在中国大市场上率先兴起。”

3.中汽协：2024年4月汽车销量235.9万辆同比增长9.3%

近日，中汽协发布数据显示，4月，汽车产销分别完成240.6万辆和235.9万辆，环比分别下降10.5%和12.5%，同比分别增长12.8%和9.3%。1-4月，汽车产销分别完成901.2万辆和907.9万辆，同比分别增长7.9%和10.2%。其中，4月，新能源汽车产销分别完成87万辆和85万辆，同比分别增长35.9%和33.5%，市场占有率达到36%。1-4月，新能源汽车产销分别完成298.5万辆和294万辆，同比分别增长30.3%和32.3%，市场占有率达到32.4%。

公司动态

1.广汽埃安与宁德时代、时代电签署换电项目合作框架协议

5月16日，广汽集团旗下广汽埃安与宁德时代、时代电服在广汽中心签署换电项目合作框架协议。根据协议，三方将在换电车型开发，换电块开发、生产及流通，整车与电池数据管理，车辆质保售后服务等领域展开深入合作。

2.国轩高科：360Wh/kg软包半固态电池已具备产业化能力

5月16日，国轩高科在互动平台表示，目前公司已有能量密度可达360Wh/kg软包半固态电池，已具备产业化能力。目前正在对接包括整车、低空飞行等不同领域的客户。

3.大众汽车安徽公司增资至138亿

5月13日，天眼查App显示，近日，大众汽车(安徽)有限公司发生工商变更，注册资本由约73.56亿人民币增至约138.56亿人民币。股东信息显示，该公司由大众汽车(中国)投资有限公司、江淮汽车(600418)分别持股75%、25%。

4.长城新摩卡Hi4正式上市售价23.88万元

5月13日，长城汽车旗下魏牌宣布新摩卡Hi4正式上市，新车售价为23.88万元。新摩卡Hi4搭载1.5T插电混动四驱系统，1.5T发动机最大功率125千瓦，前后电机功率分别为80千瓦和150千瓦，综合最大功率达到350千瓦，0-100km/h加速时间为4.7秒。电池方面，新车配备35.04千瓦时电池组，CLTC工况纯电续航里程200公里。新车还支持选装高速NOH智驾包，支持智能进出匝道、智能避让汇入口、智能变道保护等六大场景。

二级市场

行业表现