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两大传闻突袭!A股跳水,发生了什么?

来源:证券之星资讯

2024-02-28 16:27:39

市场早盘冲高回落,尾盘加速跳水,微盘股指数跌近10%。

盘面上,券商等金融股盘中活跃,九鼎投资涨停,中粮资本、华金资本涨超5%。人造肉概念股开盘走强,东宝生物、双塔食品、索宝蛋白涨停。农业股尾盘异动。下跌方面,半导体板块展开调整,蓝英装备、佰维存储等跌超10%。

板块方面,转基因等少数板块上涨,光刻机、汽车热管理、数据要素、卫星导航等板块跌幅居前。全市场超5000只个股下跌,逾200股跌停。

涨跌停方面,今日共32股涨停,连板股总数13只,70股封板未遂,封板率为31%。326只跌停股,高位股全线下挫,克来机电、傲农生物、汉马科技、二六三、睿能科技等多股跌停,市场短线情绪遭到挑战。

截至收盘,沪指跌1.91%,深成指跌2.4%,创业板指跌2.51%。沪深两市今日成交额13567亿,较上个交易日放量3667亿,成交金额创两年多新高。北向资金全天净买入13.4亿,其中沪股通净买入16.92亿元,深股通净卖出3.52亿元

小微盘股突发大跌

今日,A股市场再现跳水,全市场逾5000股下跌,个股下跌中位数6.4%。其中,小盘股“受伤更深”,中证1000跌超4%,创业小盘跌超7%。

拉长时间线看,小微盘股近期的走势确实是大起大落。以万得微盘股指数为例,自1月5日触及29.376万点的高位后就一路下跌,至2月8日,区间最大跌幅接近50%;随后开始反弹,8个交易日即大涨超过50%,而今日又出现大跌,截至收盘,该指数跌幅超过9%。

事实上,对于微盘股(中证2000及更低市值的股票),半夏投资李蓓此前已经在公众号发文,表示小微盘股没有长期投资价值,只有短期交易价值和壳资源期权价值,提醒投资者远离小微盘。

从年内市场表现看,以小微盘为主的成长股走势确实不如价值股。这背后其实有两大主要因素:

其一是年内市场风格倾向于价值。今年以来A股市场风格依旧偏向价值,国证价值指数累计涨幅超8%;成长风格则受到较大抑制,国证成长指数大跌近6%,价值成长走势两极分化已有较长时间。即使在今日的极端行情下,券商、银行、保险等大盘股也是在午间极力护盘。

其二是小微盘的流动性问题。为何微盘股出现暴跌?据证券时报报道,量化基金经理认为,这轮回撤主要由持仓风格和基准风格不一致产生。“微盘股在过去几年持续上涨,很多量化私募把微盘股当成中证500、中证1000的阿尔法来操作。但随着年初市场风格从小市值切换至大市值,资金也持续流出转至大盘股,很多小票进入向下趋势。”

除此之外,今日市场上还有诸多传闻扰动,需要投资者明辨。

其一是关于交易额放量。据财联社报道,昨晚起,“券商那边通知,量化限制已经完全放开了”的小作文反复发酵。今日上午两市放量成交至8888亿,更被认定为是量化交易放开导致。

但是,据证券时报·券商中国求证,业内人士称:并未听说此事,也未接到相应通知,相关的政策安排应该还会持续一段时间。也有券商人士分析,这种可能性不大,马上就进入到重要会期,若由此引发市场波动亦不合时宜。

其二是关于DMA。据证券时报报道,今天早上,关于DMA的监管消息在市场上流传,具体内容是:只允许自营的资金运作,募集的资金逐步清退(合约到期之后不能再续)。杠杆不能超过1:1。

所谓DMA业务,即多空收益互换,主要指的是私募量化机构通过券商自营交易柜台加杠杆的形式,也可以理解为量化策略融资的一种方式。2023年以来,DMA业务在私募圈内大热,近期也因微盘股策略风险暴露明显而引发质疑。

对于这件事,中证报也进行了求证:沪上两家中小私募表示,确实接到通知,后续不能新增DMA策略规模。此外,几家大中型量化私募则表示,目前没有接到券商关于降杠杆的通知,现有DMA业务暂未受到影响。

整体而言,今日A股市场的波动其实不如节前极端,结合近期市场走势,财联社认为,今日放量跳水属于是连续反弹后兑现卖压的一次集中释放,截至目前而言,指数的短线反弹结构其实并未遭到完全的破坏。

又见新股首日大涨

极端行情下,市场亮点不多,今日上市的新股肯特股份算是其中一个。自2月8日起,A股已经有20天(其中有7个交易日)不见新股上市,肯特股份上市也引起了打新资金的重视。

今天上午,肯特股份盘中股价一度高达88元/股,较发行价上涨352.91%,若按照上述上午盘中最高价计算,中一签肯特股份新股可赚超过3万元,达到34285元。

不过在市场整体情绪影响下,肯特股份收盘时涨幅还是有所回落,最终收报69.68元,涨幅258.62%,日内振幅97.79%,成交额11.96亿元,换手率77.12%。

自成立以来,肯特股份一直专注于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产和销售,主营业务未发生重大变化。值得注意的是,公司以PTFE、PEEK、PA等工程塑料材料为研发起点,其中PEEK材料正是前几日又一次大火的概念。

PEEK其实并不是一种新型材料,作为聚醚醚酮的简称,它在1978年就被开发出来,具有耐热、阻燃、耐磨、耐腐蚀、自润滑等优势,是全球性能最好的热塑性材料之一,被喻为机器人“减肥药”。在近期人形机器人概念再度火热的情况下,PEEK这一概念自然也迎来资金炒作。

不过要注意,有不少机构表示,PEEK的市场需求现在不到1万吨,即使加上机器人的增量,也就是1.5万吨的市场,前提还要有100万台机器人。目前看PEEK材料还停留在炒作阶段。

A股此轮反弹能持续多久?

最后,回顾一下A股近期的走势。本月以来,A股的走势一波三折,月初经历了一段急跌,又在龙年伊始走出“八连阳”,沪指在3000点大关反复拉锯。往后看,在近两日的震荡行情影响下,A股的反弹之路能走多远?

以史为鉴,自2000年以来,上证指数走出过14次令人瞩目的“八连阳”,每一次似乎都蕴含着“市场转折”的重要信号。

尽管根据A股所处的不同周期阶段,“八连阳”后的走势也有较为明显的分化,但据华鑫证券统计,在前13次“八连阳”后,上证指数随后5个交易日、30个交易日、90个交易日继续收涨的胜率分别为69%、54%、62%,整体表现不俗。

因此,华夏基金判断,当下指数仍处于修复行情窗口期,八连阳以及多个题材的活跃提振了市场信心,重要会议前维稳窗口期股市也缺乏显著回落的基础,尽管在短期连续上行之后,获利资金的抛压或将引发市场震荡,但从中长期看,经历了开年以来的快速出清,A股交易结构向好,伴随着“踏空”资金的回补,市场前期的“恐慌性”低点大概率已经悄然铸就了中长期底部。

至于本轮反弹之路能走多远,华夏基金认为,从年初以来负循环下的错杀力度看,指数的修复空间和时间依然值得期待。

一方面,通过复盘2015年和2018年“救市”举措后市场止跌反弹的过程走势可以发现,A股首次反弹均实现了月线三连阳,涨幅在30%左右。本轮沪指涨幅约14%,即便是从谨慎的视角出发,仅着眼于短期的超跌反弹,行情向上的空间犹存。

另一方面,从股债收益差模型来看,当前股债所反映的经济基本面预期处于异常偏低的状态(-2X标准差附近),目前或已处于历史级别的底部区域。极低的预期意味着,只需要一个微小的火花,就有可能引燃超预期的修复回暖。

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